近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)多頭融資、過(guò)度融資的問(wèn)題日趨突出，一些大中型企業(yè)債務(wù)規(guī)模大，杠桿率高，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重，償債能力弱，存在嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)隱患。

6月1日，為抑制多頭融資、過(guò)度融資行為，有效防控重大信用風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合授信管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，并部署開(kāi)展試點(diǎn)工作?！掇k法》中要求，在3家以上銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有融資余額，且融資余額合計(jì)在50億元以上的企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席法律顧問(wèn)卜祥瑞向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，近年來(lái)一系列企業(yè)集團(tuán)重大信用危機(jī)的爆發(fā)，反映了多頭融資、過(guò)度授信的危害性，同時(shí)也暴露出銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)真實(shí)債務(wù)水平評(píng)估上的缺陷。聯(lián)合授信機(jī)制建立，將有利于提升銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管控能力，有效遏制多頭授信、過(guò)度融資，優(yōu)化金融資源配置，提高資金使用效率。

至于聯(lián)合授信機(jī)制是否會(huì)影響企業(yè)融資?銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，不會(huì)對(duì)企業(yè)融資行為產(chǎn)生嚴(yán)重影響。按照《辦法》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制的企業(yè)數(shù)量很少，不足全部企業(yè)的千分之一,絕大多數(shù)企業(yè)不受影響。據(jù)調(diào)查,對(duì)于達(dá)到聯(lián)合授信機(jī)制建立標(biāo)準(zhǔn)的大型企業(yè)，其首要問(wèn)題往往不是資金緊缺。

大中企業(yè)過(guò)度融資的風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，我國(guó)相繼爆發(fā)多起企業(yè)重大信用風(fēng)險(xiǎn)事件，其中債務(wù)危機(jī)中不僅涉及金融債務(wù)巨大，而且涉及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人數(shù)量少則十幾家、幾十家，甚至上百家，往往涉及幾個(gè)或十幾個(gè)省市的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

根據(jù)銀行業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，貸款余額達(dá)到一定規(guī)模的企業(yè)均在不同程度上存在多頭授信問(wèn)題。如在貸款余額50億以上多頭授信的企業(yè)中，相當(dāng)一部分在5-10家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得授信，貸款余額超過(guò)100億的企業(yè)普遍在10-15家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得授信。

卜祥瑞認(rèn)為，“多頭授信、過(guò)度授信、不適當(dāng)分配授信削弱了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，加劇了企業(yè)的高杠桿，降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力，放大了銀行體系的脆弱性，擴(kuò)大了金融體系的不穩(wěn)定性”。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在回答記者提問(wèn)時(shí)也表示，少數(shù)企業(yè)過(guò)度融資也擠占了稀缺的金融資源，降低了資源配置效率。當(dāng)前，對(duì)防范單一銀行對(duì)單一企業(yè)(企業(yè)集團(tuán))的授信集中度風(fēng)險(xiǎn)已建立了相應(yīng)的監(jiān)管制度，但對(duì)于約束多家銀行對(duì)單一企業(yè)過(guò)度融資還缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度安排。

某國(guó)有大行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)也表示，“對(duì)一些大中型企業(yè)，銀行競(jìng)相‘壘大戶’。很多企業(yè)財(cái)務(wù)上沒(méi)有硬約束，銀行給錢就用，錢多了就多元化發(fā)展，攤子鋪太開(kāi)了銀行也不能有效束縛，多元化業(yè)務(wù)失敗后就最終產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)，還把銀行一起綁架了。”

卜祥瑞認(rèn)為，造成企業(yè)多頭融資、過(guò)度授信有多方面原因，除了銀行業(yè)對(duì)企業(yè)融資行為缺乏有效約束。銀行間也存在對(duì)客戶的不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。“部分銀行為了擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，放松信貸投放標(biāo)準(zhǔn)，特別是一些中小銀行迷信大銀行授信政策，盲目跟風(fēng)授信。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間為了競(jìng)爭(zhēng)，刻意設(shè)置客戶信息共享壁壘。個(gè)別銀行金融機(jī)構(gòu)甚至為了市場(chǎng)營(yíng)銷，利用戰(zhàn)略合作進(jìn)行形式授信，加大了授信泡沫。”

卜祥瑞表示，還有一個(gè)因素是銀企信息嚴(yán)重不對(duì)稱。一些企業(yè)利用銀行間的信息不對(duì)稱，在不同渠道進(jìn)行多頭融資。由于工商行政企業(yè)登記信息不全面，股東、法定代表人身份信息真實(shí)性尚未進(jìn)行實(shí)名登記注冊(cè)，銀行對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)信息把握難上加難。銀行對(duì)企業(yè)融資的全貌掌控困難重重。企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資、民間借貸融資脫離監(jiān)管，在征信系統(tǒng)中也不可能全面、客觀反映。甚至出現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)以一套申貸材料在多家銀行獲得授信的現(xiàn)象。

聯(lián)合授信確定最高融資額度

銀保監(jiān)會(huì)前述負(fù)責(zé)人表示，聯(lián)合授信機(jī)制彌補(bǔ)了銀行業(yè)對(duì)企業(yè)多頭融資、過(guò)度融資行為缺乏事前控制和事中監(jiān)測(cè)的監(jiān)管制度缺陷，有助于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確掌握企業(yè)實(shí)際融資狀況，科學(xué)評(píng)估其整體風(fēng)險(xiǎn)水平，預(yù)先識(shí)別和前瞻防控風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，聯(lián)合授信機(jī)制有助于強(qiáng)化銀行間信息共享，抑制銀行之間因信息割裂導(dǎo)致的授信不審慎，壓縮企業(yè)多頭融資的制度空間，有效防范企業(yè)超出其償債能力的融資。

聯(lián)合授信機(jī)制的主要目標(biāo)是防范企業(yè)重大信用風(fēng)險(xiǎn)事件，適用對(duì)象為債權(quán)人數(shù)量多、債務(wù)規(guī)模大、外部風(fēng)險(xiǎn)影響廣的大中型企業(yè)。本次出臺(tái)的《辦法》確定了應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制的企業(yè)范圍。“在3家以上銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有融資余額，且融資余額合計(jì)在50億元以上的企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制。對(duì)在3家以上的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有融資余額，且融資余額合計(jì)在20-50億元之間的企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可自愿建立聯(lián)合授信機(jī)制。”

《辦法》中規(guī)定，企業(yè)債權(quán)銀行應(yīng)簽署聯(lián)合授信成員銀行協(xié)議，并組建聯(lián)合授信委員會(huì)。聯(lián)合授信委員會(huì)應(yīng)對(duì)企業(yè)運(yùn)行管理、經(jīng)營(yíng)效益、重大項(xiàng)目投資、對(duì)外擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易、交叉違約等信用風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)。并根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況測(cè)算其可承受的最高債務(wù)水平，就測(cè)算依據(jù)和測(cè)算結(jié)果與企業(yè)充分溝通，協(xié)商一致后共同確認(rèn)企業(yè)聯(lián)合授信額度。

為了建立企業(yè)財(cái)務(wù)硬約束，《辦法》中明確，企業(yè)實(shí)際融資總額不得超過(guò)雙方確認(rèn)的聯(lián)合授信額度。聯(lián)合授信委員會(huì)測(cè)算企業(yè)聯(lián)合授信額度時(shí)應(yīng)至少考慮資產(chǎn)負(fù)債水平、利潤(rùn)及其增長(zhǎng)率水平、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、所屬行業(yè)、所在區(qū)域、還款歷史、經(jīng)營(yíng)年限等要素。

卜祥瑞認(rèn)為，企業(yè)融資應(yīng)該包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的貸款(含貿(mào)易融資)、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、投資、債權(quán)投資、特定目的載體投資、開(kāi)立信用證、保理、擔(dān)保、貸款承諾，以及其他實(shí)質(zhì)上由銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的融資，囊括了企業(yè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一切債務(wù)融資行為。

為穩(wěn)妥推進(jìn)聯(lián)合授信機(jī)制，銀保監(jiān)會(huì)要求各銀監(jiān)局在轄內(nèi)選取性質(zhì)、行業(yè)、規(guī)模上具有代表性的企業(yè)開(kāi)展聯(lián)合授信試點(diǎn)工作，并對(duì)試點(diǎn)工作的組織協(xié)調(diào)、跟蹤指導(dǎo)、評(píng)估總結(jié)等方面提出具體要求。

據(jù)卜祥瑞介紹，近年來(lái)，福建、浙江、江蘇、重慶等銀監(jiān)局、行業(yè)協(xié)會(huì)為了防控多頭融資、過(guò)度授信風(fēng)險(xiǎn)都探索建立了聯(lián)合授信機(jī)制，取得了一定風(fēng)險(xiǎn)管控效果。在國(guó)際上，銀團(tuán)貸款制度、主辦行制度、杠桿管理制度為我國(guó)開(kāi)展聯(lián)合授信管理提供了很好的經(jīng)驗(yàn)借鑒。

前述國(guó)有大行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理也表示，這對(duì)大中企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)防范是好事，但是由于各家銀行判斷不一致，有的銀行想跑出來(lái)的，有的還想多授信難免存在博弈，通過(guò)試點(diǎn)可以看看銀行的博弈會(huì)怎么做。他建議這種聯(lián)合授信機(jī)制，應(yīng)該是各家銀行報(bào)給銀監(jiān)局、銀行業(yè)協(xié)會(huì)。銀監(jiān)局或者協(xié)會(huì)再把信息反饋給各個(gè)銀行，擔(dān)任類似“烽火臺(tái)”的作用。

《辦法》中也規(guī)定，當(dāng)企業(yè)融資達(dá)到聯(lián)合授信額度90%或者出現(xiàn)數(shù)額較大的不良資產(chǎn)，企業(yè)發(fā)行的債券違約或出現(xiàn)其他重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，進(jìn)入企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警狀態(tài)。對(duì)處于預(yù)警狀態(tài)企業(yè)的新增融資，要求銀行應(yīng)采取更加審慎嚴(yán)格的信貸審批標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管控措施和風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段。

至于聯(lián)合授信委員會(huì)與債委會(huì)的關(guān)系，銀保監(jiān)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“聯(lián)合授信機(jī)制立足關(guān)口前移，通過(guò)建立事前控制和事中監(jiān)測(cè)等機(jī)制抑制企業(yè)多頭融資、過(guò)度融資的行為;債委會(huì)機(jī)制主要針對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，開(kāi)展債務(wù)重組、資產(chǎn)保全等風(fēng)險(xiǎn)處置工作。聯(lián)合授信機(jī)制和債委會(huì)機(jī)制互為協(xié)同、互為補(bǔ)充，構(gòu)成覆蓋事前、事中、事后全流程的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，切實(shí)防范潛在重大信用風(fēng)險(xiǎn)。”

關(guān)鍵詞： 多頭 風(fēng)險(xiǎn) 事件