近日，多家銀行及其理財子公司對理財產(chǎn)品相關(guān)費率予以不同程度的下調(diào)，下調(diào)種類以固定管理費、銷售服務(wù)費等為主，也涉及托管費、贖回費等，部分費率甚至調(diào)整至0。

接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，在產(chǎn)品發(fā)行量減緩和收益欠佳的背景下，多機構(gòu)下調(diào)理財產(chǎn)品相關(guān)費率意在搶奪客戶，是一種競爭手段，與此同時，降低產(chǎn)品費率也是減費讓利的一種方式，更能體現(xiàn)普惠金融方向。專家也表示，投資理財產(chǎn)品應(yīng)綜合考慮產(chǎn)品整體情況和個人實際需求，不建議將費率高低作為選擇的關(guān)鍵因素。

銀行理財費率戰(zhàn)打響

記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期多家銀行及其理財子公司下調(diào)理財產(chǎn)品相關(guān)費率，下調(diào)項目以固定管理費、銷售服務(wù)費為主。下調(diào)的金融機構(gòu)包括國有大行、股份制銀行及其理財子公司和城商行等多個類型。

固定管理費方面，南京銀行子公司南銀理財公告稱，自2022年以來，對部分理財產(chǎn)品的費率進行了優(yōu)惠。以“南銀理財珠聯(lián)璧合致遠平衡ESG主題(最低持有364天)”為例，2月7日至6月30日期間，固定管理費由0.8%/年降低至0.4%/年。

銷售服務(wù)費方面，中銀理財發(fā)布公告稱，于2022年3月2日至2023年3月28日對“中銀理財‘穩(wěn)富’固收增強(封閉式)2022年009期”產(chǎn)品費率實行優(yōu)惠，A類份額銷售服務(wù)費由0.30%(年化)下調(diào)至0.15%(年化);C類份額銷售服務(wù)費由0.40%(年化)下調(diào)至0.10%(年化)。

除了固定管理費、銷售服務(wù)費等，產(chǎn)品費率下調(diào)還涉及贖回費等。光大銀行所屬子公司光大理財于2月14日(含)至12月20日(含)期間開展陽光金2號(EB1888)理財產(chǎn)品贖回費優(yōu)惠活動，非活動期間，持有期小于360天，贖回費率為0.50%;活動期間，持有期小于360天，贖回費率打五折，降為0.25%。

值得注意的是，一些產(chǎn)品費率還被調(diào)至0。招商銀行日前公告下調(diào)了其代銷的部分銀行理財子公司的產(chǎn)品費率，涉及招銀理財、興銀理財、光大理財?shù)榷嗉夜镜氖喾N產(chǎn)品的固定管理費、銷售服務(wù)費以及托管費，有的固定管理費費率下降至0。

華夏銀行發(fā)布公告稱，自1月25日起，對華夏理財現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品3號A份、B份額銷售手續(xù)費率進行調(diào)整，將A份額銷售手續(xù)費、B份額銷售手續(xù)費由此前的0.3%/年調(diào)整為0。

日照銀行也發(fā)布消息稱，該行計劃對指定的3只理財產(chǎn)品第二投資周期的銷售費、管理費給予階段性優(yōu)惠，優(yōu)惠后的銷售費率、管理費率均為0%。

減費讓利 搶占市場

銀行理財產(chǎn)品各項費率紛紛下調(diào)背后的原因是什么?

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，近期銀行理財產(chǎn)品費率調(diào)整有多方面原因。去年銀行理財市場存續(xù)余額29萬億元，增速12%左右，規(guī)模比較大，盈利能力增強，為投資者創(chuàng)造收益近萬億元，已經(jīng)具備降低費率的基礎(chǔ)。“在加大對實體經(jīng)濟和對客戶減費讓利的背景下，降低產(chǎn)品費率也是減費讓利的一種方式，銀行理財市場對比股市相對比較穩(wěn)健，是老百姓投資理財?shù)闹匾x擇，降費之后更能體現(xiàn)普惠金融方向。”

易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮也表示，隨著銀行理財子公司陸續(xù)成立，資管新規(guī)的影響不斷深化，理財市場供給側(cè)競爭不斷加劇。在產(chǎn)品發(fā)行層面，伴隨理財產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，凈值產(chǎn)品的發(fā)行量、存續(xù)規(guī)模持續(xù)上升，規(guī)模效應(yīng)也會在一定程度上帶動費率下行。

業(yè)內(nèi)人士也認為，銀行下調(diào)費率也屬于機構(gòu)間競爭的方式之一。普益標準研究員黃詩慧表示，今年1月份以來，A股市場持續(xù)震蕩，銀行間主要利率債收益率整體小幅下行，部分銀行理財產(chǎn)品的收益率也受到影響。由于產(chǎn)品發(fā)行量的減緩和收益欠佳，多家理財公司下調(diào)了理財產(chǎn)品管理費費率和銷售費率。相關(guān)費率的下調(diào)屬于機構(gòu)間的一種競爭手段。

董希淼說，從銀行和理財公司的角度看，降低費率能夠吸引更多的客戶，薄利多銷，從而進一步做大銀行理財規(guī)模。預(yù)計2022年理財產(chǎn)品規(guī)模將超過30萬億元，投資者有望突破1億個。如果減費帶來投資者增加和業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，那么理財業(yè)務(wù)收入可能不降反增。

投資者應(yīng)理性做好投資規(guī)劃

長期來看理財產(chǎn)品費率的趨勢將如何?黃詩慧表示，理財公司通過調(diào)整費率來吸引或者留住投資者，搶占市場規(guī)模，屬于正?，F(xiàn)象，預(yù)計這種現(xiàn)象短時間內(nèi)還會繼續(xù)擴容，但常態(tài)化來看，低費率產(chǎn)品并不會長期持續(xù)。

蘇筱芮也認為，費率下調(diào)目前看來是一個短期趨勢，長期來看伴隨著宏觀環(huán)境的穩(wěn)定以及凈值型產(chǎn)品市場格局的逐步成形，預(yù)計費率將會企穩(wěn)。

董希淼認為，一段時間來，公募基金等產(chǎn)品費率不同程度進行下調(diào)，預(yù)計銀行理財產(chǎn)品相關(guān)費率還有進一步調(diào)整的空間，增強對投資者的吸引力。但不同銀行、理財公司和理財產(chǎn)品將采取不同的收費策略，收費方式、費率等差異化將進一步顯現(xiàn)。

黃詩慧表示，于投資者而言，中短期的費率調(diào)整有利于降低投資者投資成本，但投資者也需理性做好投資規(guī)劃。

董希淼提醒投資者，銀行理財產(chǎn)品收費種類較多，除了管理費還有認購費、申購費、贖回費等，要認識到單項費用下調(diào)并不等于不收費;部分銀行理財產(chǎn)品費率調(diào)整帶有一些前提條件，比如持有期限等。而且，投資理財產(chǎn)品應(yīng)綜合考慮產(chǎn)品整體情況和個人實際需求，不建議將費率高低作為選擇的關(guān)鍵因素。(記者 張莫 實習生 王夢真 北京報道)

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