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研報(bào)掘金丨西南證券：予韋爾股份目標(biāo)價(jià)117.7元，首予“買入”評(píng)級(jí)：格隆匯8月29日｜西南證券28日研報(bào)指出，受下游需求低迷影響，韋爾股份(603501.SH)業(yè)績(jī)短期承壓。Q2單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收45.2億元，同比下降18.3%、環(huán)比增長(zhǎng)4.3%，收入下滑主要因?yàn)橄掠涡枨蟮兔浴⒐驹趲?kù)存去化過(guò)程中部分產(chǎn)品價(jià)格承壓。報(bào)告期內(nèi)公司推出兩款全局快門(mén)傳感器，像素尺寸僅2.2微米，用于駕駛員監(jiān)控和乘員監(jiān)控系統(tǒng)。隨著更多新設(shè)計(jì)方案導(dǎo)入，公司汽車CIS業(yè)務(wù)規(guī)模有望持續(xù)增長(zhǎng)、份額有望快速提升。公司完成對(duì)芯力特的收購(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)充模擬解決方案產(chǎn)品線，芯力特是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多同時(shí)擁有CAN/LIN收發(fā)器芯片的芯片設(shè)計(jì)公司，其產(chǎn)品可搭配汽車CIS提供更為系統(tǒng)的解決方案、助力持續(xù)向汽車及工業(yè)市場(chǎng)拓展。該行給予公司24年55倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)117.7元。首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。

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