正大舉擴(kuò)產(chǎn)爭奪iPhone代工訂單的立訊精密，突然失去蘋果青睞？

2月21日，臺媒《經(jīng)濟(jì)日報》傳出，立訊精密尚未獲得蘋果下一代智能手機(jī)的試產(chǎn)訂單，這意味著去年曾為蘋果代工高端手機(jī)的立訊精密，今年或?qū)o緣代工iPhone 14高端系列。如果傳言為真，無疑將對立訊精密爭奪蘋果訂單的目標(biāo)造成打擊。

受此消息影響，立訊精密2月21日盤中跌逾2%，最終收跌1.5%，市值3034億元。

過去多年，蘋果訂單一直是立訊精密業(yè)績增長的主要動力，但隨著智能手機(jī)市場趨于飽和，與蘋果綁定過深也越來越成為立訊無法忽視的風(fēng)險。因此，要想撐起數(shù)千億的市值，立訊必須讓業(yè)務(wù)布局更加多元化，同時還要精準(zhǔn)布局下一個風(fēng)口。

新能源汽車成為立訊精密不二的選擇。該公司日前公告披露，立訊精密擬與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造。從消費(fèi)電子到新能源汽車，立訊此舉無疑是想徹底跟“老大哥”富士康徹底看齊。但無論與富士康，還是國內(nèi)眾多造車勢力相比，立訊進(jìn)軍造車都慢了不止半拍。

不過，立訊精密董事長王來春透露，該公司不造整車，而是協(xié)同奇瑞新能源為“別人造好車”。疊加蘋果不斷傳言進(jìn)軍造車，立訊精密此舉是否是在為后續(xù)的蘋果汽車代工及零部件供應(yīng)做準(zhǔn)備，也讓市場想入非非。

立訊精密董事長王來春（后）陪同蘋果CEO庫克參觀工廠

大力擴(kuò)產(chǎn)之際，被傳無緣高端iPhone訂單

2月21日，臺灣《經(jīng)濟(jì)日報》報道稱，蘋果下一代智能手機(jī)iPhone 14近期已進(jìn)入代工試產(chǎn)階段，但中國大陸企業(yè)立訊精密尚未取得新產(chǎn)品試產(chǎn)導(dǎo)入量產(chǎn)服務(wù)訂單（NPI），將無緣代工銷量最好、單價高、利潤也較高的高端iPhone 14系列，今年可能只能拿到基礎(chǔ)款的iPhone 14訂單，成為第二供應(yīng)商。

觀察者網(wǎng)就此事致電立訊精密董秘辦，但電話無人接聽。

臺媒報道截圖

島內(nèi)人士解讀稱，每年2月中下旬，蘋果一般會向代工廠發(fā)出新手機(jī)產(chǎn)品試產(chǎn)訂單，也就是蘋果會向代工廠介紹今年新產(chǎn)品的計劃，然后代工廠要準(zhǔn)備物料清單（BOM），以及適當(dāng)?shù)纳a(chǎn)與測試機(jī)器，也必須建立質(zhì)量監(jiān)測過程。

開始進(jìn)行試產(chǎn)之后，代工廠要搜集數(shù)據(jù)、修正異常，評估生產(chǎn)過程與產(chǎn)品需要改進(jìn)的項目，并評估試產(chǎn)的產(chǎn)品是否符合標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)試產(chǎn)產(chǎn)品需要改進(jìn)的項目經(jīng)過驗證后，后續(xù)可以開始進(jìn)行量產(chǎn)，因此NPI被視為承接訂單進(jìn)入量產(chǎn)的早期階段。

臺媒援引消息人士指出，目前立訊精密仍沒有拿到蘋果的NPI，這意味著該公司無法代工高端款的iPhone 14，只能代工基本款，作為第二供應(yīng)商。而這種情況也代表著立訊精密的競爭對手富士康，將扭轉(zhuǎn)立訊搶奪高端iPhone訂單的局面。

據(jù)日經(jīng)亞洲等外媒報道，立訊精密2021年約拿到3%的iPhone 13系列代工訂單，并首次獲得高端iPhone 13 Pro的代工訂單。對比來看，富士康去年獲得約75%的iPhone 13代工訂單，且更高端的iPhone 13 Pro Max由富士康獨(dú)家代工。

為跟中國臺灣的代工廠爭奪蘋果訂單，立訊精密正在積極擴(kuò)產(chǎn)。

2021年12月，日經(jīng)亞洲報道稱，立訊精密正在江蘇昆山建造一個面積為28.5萬平方米的大型生產(chǎn)基地，占地相當(dāng)于40個足球場，總投資110億元人民幣，最終將擁有39條生產(chǎn)線。該公司目標(biāo)是在蘋果支持下，打破富士康和和碩在iPhone代工方面長達(dá)十年的壟斷。

2021年10月下旬，立訊精密與昆山市政府舉行新生產(chǎn)基地奠基儀式，數(shù)千名工人正在加快建廠速度。日媒援引的政府文件顯示，立訊精密將在2022年年中左右完成其新生產(chǎn)線的第一期工程。當(dāng)時，立訊精密創(chuàng)始人兼董事長王來春曾在公開講話中表示，多虧昆山市政府幫助，該公司才能在短時間內(nèi)拿到關(guān)鍵審批。

所謂知情人士稱，借助新工廠，立訊精密將努力大幅提升其iPhone的代工份額，從2021年的約650萬部到增加到2022年的1200萬至1500萬部。目前，立訊精密正在昆山的另一家工廠代工iPhone，該工廠于2020年夏天從臺企緯創(chuàng)資通收購，這筆收購也宣告立訊精密正式成為首家大陸iPhone代工廠商。

日媒評論稱，立訊精密新項目的龐大規(guī)模，不僅體現(xiàn)了該公司對未來的“雄心壯志”，也表明了蘋果對中國供應(yīng)商的日益依賴。從長遠(yuǎn)來看，這一趨勢可能會重塑全球科技供應(yīng)鏈。另一家蘋果供應(yīng)商的高管則表示，雖然2021年是立訊精密自主代工新iPhone的第一年，但該公司的組裝能力業(yè)內(nèi)同行不容小覷。

“包括立訊精密在內(nèi)的許多中國制造企業(yè)不僅可以提供更低的價格，而且還具有高度的靈活性，可以快速調(diào)整以滿足蘋果的要求，這是蘋果CEO非?？粗氐?，”海通證券資深科技分析師Jeff Pu指出，立訊精密、聞泰科技等中國企業(yè)長期服務(wù)于小米、OPPO、vivo等國內(nèi)智能手機(jī)廠商，現(xiàn)在需要擴(kuò)大市場份額，尋求新的增長機(jī)會，包括切入蘋果供應(yīng)鏈。但他同時也表示，在生產(chǎn)能力和運(yùn)營管理方面，富士康仍然是蘋果供應(yīng)鏈的領(lǐng)導(dǎo)者，并且一直是蘋果新品的關(guān)鍵合作伙伴。

進(jìn)軍造車，是否為時已晚？

成立于2004年的立訊精密，與富士康淵源頗深，該公司CEO王來春曾是富士康內(nèi)地工廠的首批工人。成立之初，立訊精密的主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)銷售連接器，2012年之后，立訊精密開始打入蘋果供應(yīng)鏈，并逐步拿下AirPods代工訂單。由于是蘋果供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)，立訊精密一度成為資本市場的寵兒，市值最高時超過4000億元，不過目前其最新市值已回落到3000億左右。

漲跌之間，是資本市場對立訊精密未來想象空間的預(yù)判。此前借助為蘋果代工，立訊精密業(yè)績曾一路走高，但隨著與蘋果越來越深度的綁定，也使該公司需要面對的風(fēng)險更加聚焦，這次被傳無緣高端iPhone訂單便是鮮活例證。

自2020年開始，立訊精密的營收增速與歸母凈利潤增速下滑明顯。財報顯示，立訊精密2021年第三季度營收329億元，同比增長42.42%，環(huán)比增長21.40%；但其凈利潤僅為161億元，同比下降25.28%，環(huán)比下降8.01%。

盡管立訊已成功打入iPhone代工陣營，但想要爭奪龍頭富士康的訂單并沒有那么容易，日媒去年曾提到，蘋果每年出貨約2億部iPhone，其中富士康代工近60%，和碩代工約30%。也因此，要想支撐另一個千億神話，立訊精密的故事不應(yīng)該局限在電子領(lǐng)域，當(dāng)下風(fēng)頭正盛的新能源汽車，無疑也是其垂涎的蛋糕。

2月11日，立訊精密公告披露，該公司擬與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造。其中，立訊擬認(rèn)繳5億元持有合作子公司注冊資本的30%、奇瑞新能源認(rèn)繳11.67億元并持有注冊資本的70%的股權(quán)；雙方之間的合作具有排他性，即奇瑞集團(tuán)不能與其他汽車代工企業(yè)合作代工造車業(yè)務(wù)，但可以獨(dú)立代工業(yè)務(wù)或與汽車品牌企業(yè)合作代工業(yè)務(wù)等。

與此同時，立訊精密控股股東立訊有限公司更是準(zhǔn)備斥資百億元收購奇瑞控股等“奇瑞系”公司股權(quán)，即擬100.54億元從奇瑞控股第一大股東青島五道口處收購奇瑞控股19.88%股權(quán)、奇瑞股份7.87%股權(quán)和奇瑞新能源6.24%股權(quán)。

隨著智能手機(jī)市場呈現(xiàn)飽和態(tài)勢，手機(jī)代工企業(yè)都在尋找新的機(jī)遇，而汽車電動化將給代工廠帶來新的可能，多家蘋果代工廠都在布局新能源汽車，例如富士康押注汽車代工，聞泰科技進(jìn)軍汽車半導(dǎo)體，所以立訊涉足汽車業(yè)務(wù)并不令人意外。

但最大的問題是，立訊此時入局已比競爭對手慢了不止半拍。過去幾年里，立訊的“模仿對象”富士康已在汽車領(lǐng)域動作頻頻，從拜騰、FF到菲斯克再到大量投資汽車工廠，該公司汽車戰(zhàn)略已逐步浮出水面。在新能源這個熱門賽道中，造車新勢力如小鵬、理想、哪吒、零跑等，都在加速推出新車型搶奪市場，另一方面吉利、比亞迪等老牌車企也正在這條賽道上狂奔。

立訊能否跟上步伐，存在不少疑問。市場上有觀點(diǎn)指出，新能源汽車賽道未來洗牌必不可免，在入局時間節(jié)點(diǎn)上，立訊無疑已走在同行之后。

但立訊對自身充滿信心。12月13日，立訊精密董事長、總經(jīng)理王來春在電話會議上表示，立訊不造整車，而是協(xié)同奇瑞新能源開拓為別人造好車的ODM業(yè)務(wù)，志在抓緊機(jī)會窗口拼進(jìn)全球領(lǐng)先的Tier1（Tier1，即一級供應(yīng)商，指直接向整車企業(yè)供應(yīng)零部件的廠商）。

立訊精密公告截圖

王來春指出，智能電動車(Smart EV)是國內(nèi)汽車人百年不遇的新商業(yè)機(jī)會，會吸引很多行業(yè)新進(jìn)入者，不光會給整車企業(yè)帶來機(jī)會，也給Tier1廠商帶來機(jī)會。Tier1的市場規(guī)模很可觀，幾乎是所有車企總產(chǎn)值的70%，大家所熟知的全球四大Tier1廠商——博世、日本電裝、采埃孚、麥格納等成立時間都在50年以上，收入規(guī)模都在300億美元以上，但是四大廠商里沒有國內(nèi)企業(yè)。而前全球100大Tier1廠商中，中企也僅有8家。

“對于國內(nèi)汽車行業(yè)來說，其正躍躍欲試希望借由Smart EV的東風(fēng)改寫汽車行業(yè)格局，立訊也希望能抓住這股東風(fēng)，成為汽車行業(yè)的領(lǐng)先Tier1廠商。”據(jù)立訊方面透露，目前該公司ODM業(yè)務(wù)已有比較明確的落地項目，大約在未來12-18個月陸續(xù)投產(chǎn)。至于合資公司主要目標(biāo)業(yè)務(wù)，預(yù)計將是國外傳統(tǒng)品牌車企的業(yè)務(wù)及國內(nèi)新Smart EV品牌業(yè)務(wù)。
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