在「新債分析」之前，先用1分鐘了解一下什么是可轉(zhuǎn)債：

接下來(lái)是新債分析：

可轉(zhuǎn)債名稱：鉑科轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：3月11日

中簽繳款日：3月15日

公司基本面：

鉑科新材主營(yíng)業(yè)務(wù)是：從事金屬軟磁粉和金屬軟磁粉芯的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為下游電力電子設(shè)備或系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)高效穩(wěn)定、節(jié)能環(huán)保運(yùn)行提供高性能軟磁材料、模塊化電感以及整體解決方案。

公司產(chǎn)品主要應(yīng)用在光伏、變頻空調(diào)、新能源汽車等領(lǐng)域，營(yíng)收主要來(lái)自于金屬軟磁粉的研產(chǎn)銷。

公司近3年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率13.60%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率15.64%，營(yíng)收成長(zhǎng)性良好，凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性優(yōu)秀。

分析：正股估值相對(duì)較高，預(yù)計(jì)2021年全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.95%-17.34%，公司處于行業(yè)中下游，資金關(guān)注度較低，投資價(jià)值一般。

轉(zhuǎn)債特性：

債券評(píng)級(jí)：A+

轉(zhuǎn)股價(jià)值：95.49元

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：28%左右

分析：債券評(píng)級(jí)較差，轉(zhuǎn)股價(jià)值一般，當(dāng)前溢價(jià)率較低，參考已上市的中大轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)鉑科轉(zhuǎn)債上市首日價(jià)格在122元附近。

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