一、上周市場回顧

1、上周權(quán)益市場回顧

上周（2022/08/01-2022/08/05，下同）A股表現(xiàn)分化。各大主要指數(shù)表現(xiàn)為：上證指數(shù)下跌0.81%，深證成指上漲0.02%，上證50下跌0.64%，滬深300下跌0.32%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.49%，科創(chuàng)50上漲6.28%。上證處于回落狀態(tài)、深證和創(chuàng)業(yè)板上周企穩(wěn)回升，近期關(guān)于房地產(chǎn)的利好政策頻出，但地緣風(fēng)波、主流賽道業(yè)績爆雷、以及財政預(yù)期轉(zhuǎn)弱對指數(shù)依然造成一定的壓力。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能不確定性增強(qiáng)，對于A股后續(xù)演繹短期偏謹(jǐn)慎但中期仍保持樂觀。

(資料圖片僅供參考)

行業(yè)板塊方面，板塊回調(diào)居多，電子漲幅最大，家用電器跌幅最大。31個板塊中6個板塊漲幅超過1%，較上周減少，其中電子漲幅最大，為6.44%；25個板塊回調(diào)，較上周數(shù)量明顯增多，其中家用電器跌幅最大，跌幅為5.14%。北向資金方面，上周北向資金凈流出12.33億元，主要凈流入電力設(shè)備及新能源（+26.43億）、鋼鐵（+19.80億）、消費(fèi)者服務(wù)（+11.77億）、紡織服裝（+9.09億）、交通運(yùn)輸（+6.94億），主要凈流出非銀行金融（-23.52億）、電力及公用事業(yè)（-22.28億）、傳媒（-8.63億）、食品飲料（-7.71億）、建筑（-7.17億元）。

2、上周債券市場回顧

（1）流動性及資金面回顧

上周央行公開市場逆回購操作凈回籠60億。盡管上周面臨千億政府債凈繳款和上旬繳準(zhǔn)，但月初資金需求較小，且月末財政投放帶來流動性補(bǔ)充，資金面維持寬松態(tài)勢。

上周銀行間和存款機(jī)構(gòu)間質(zhì)押式回購利率曲線向下平移?？缭陆Y(jié)束后資金面維持寬松，銀行融出規(guī)模大幅增加，質(zhì)押式回購利率全線走低。上周銀行間質(zhì)押式回購利率1D、7D、14D、1M分別變動-16.13BP、-13.42BP、-10.7BP、-10.22BP，存款機(jī)構(gòu)間質(zhì)押式回購利率1D、7D、14D、1M分別變動-15.34BP、-13.42BP、-18.18BP、-16.96BP。

（2）二級市場回顧

國債和國開債各期限利率略有回落，期限利差略微走闊。從收益率曲線變化來看，7月PMI數(shù)據(jù)低于預(yù)期，疊加地緣風(fēng)險發(fā)酵下寬信用預(yù)期降溫，各期限的利率回落。上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y國債到期收益率分別變動-5.26BP、-6.22BP、-3.01BP、-5.61BP和0.46BP，6M、1Y、3Y、5Y、10Y國開債到期收益率分別變動-3.79BP、-6.61BP、-3.95BP、-9.32BP和-2.01BP。從期限利差來看，國債10Y-1Y利差走闊6.68BP，國開債10Y-1Y利差走闊4.6BP。

3年期各信用等級的中期票據(jù)信用利差下行。我們將各期限各等級中債中短期票據(jù)收益率與對應(yīng)期限的中債國開債到期收益率間的差異作為信用利差，8月5日，AAA級1年期、3年期、5年期信用利差較上期分別變動3.31BP、-5.77BP、5.03BP；AA+級1年期、3年期、5年期信用利差較上期分別變動4.26BP、-2.14BP、6.03BP；AA級1年期、3年期、5年期信用利差較上期分別變動5.00BP、-1.02BP、8.00BP。

久期越長的城投債的信用利差越呈現(xiàn)下行特征。我們將各期限各等級中債城投債到期收益率與對應(yīng)中債國開債到期收益率間的差異作為城投債信用利差。8月5日，AAA級6個月、1年期、3年期城投債利差較上期分別變動0.29BP、4.27BP、-0.88BP；AA+級6個月、1年期、3年期城投債利差較上期分別變動0.71BP 、11.74BP 、-1.85BP；AA級6個月、1年期、3年期城投債利差較上期分別變動0.71BP、5.82BP、2.59BP。

（3）債券市場主要指數(shù)表現(xiàn)

上周債市偏強(qiáng)。上周各主要指數(shù)具體表現(xiàn)如下：中債總指數(shù)上漲0.26%，中債國債總指數(shù)上漲0.24%，中債金融債總指數(shù)上漲0.29%，中債企業(yè)債總指數(shù)上漲0.20%，中債信用債總指數(shù)上漲0.11%，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)下跌0.34%。

二、公募基金產(chǎn)品回顧

1、上周新發(fā)基金產(chǎn)品情況

上周共成立基金56只，發(fā)行份額149.77億份。新發(fā)份額較前一周回落。上周新發(fā)基金中偏股類基金31只，發(fā)行份額75.67億份；債券類基金13只，發(fā)行份額28.06億份；被動指數(shù)型基金6只，發(fā)行份額38.57億份；FOF基金6只，發(fā)行份額7.48億份。

2、整體公募基金產(chǎn)品情況

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會最新公布的數(shù)據(jù)，截至2022年6月底，境內(nèi)公募基金管理資產(chǎn)凈值達(dá)26.79萬億元，較上月環(huán)比增加5310.62億元。從各類型開放式基金來看，股票基金資產(chǎn)凈值較上月環(huán)比增加2188.98億元，混合基金資產(chǎn)凈值較上月環(huán)比增加3917.75億元，貨幣基金資產(chǎn)凈值較上月環(huán)比減少4416億元，債券基金資產(chǎn)凈值較上月環(huán)比增加2350.48億元，QDII基金資產(chǎn)凈值較上月環(huán)比增加432.38億元。

三、上周公募基金市場回顧

上周各類型基金指數(shù)表現(xiàn)如下：股票型基金指數(shù)上漲0.32%，混合型基金指數(shù)下跌0.10%，債券型基金指數(shù)上漲0.15%，貨幣市場基金指數(shù)上漲0.03%，QDII基金指數(shù)上漲0.45%，另類投資基金指數(shù)上漲0.53%。

1、主動股混型基金

上周各類型股混型基金指數(shù)表現(xiàn)如下：普通股票型基金指數(shù)上漲0.35%，偏股混合型基金指數(shù)下跌0.05%，平衡混合型基金指數(shù)下跌0.95%，靈活配置型基金指數(shù)下跌0.21%。

2、債券型基金

上周各類型債券型基金指數(shù)表現(xiàn)如下：短期純債基金指數(shù)上漲.14%，中長期純債基金指數(shù)上漲0.21%，偏債混合型基金指數(shù)下跌.02%，二級債基指數(shù)上漲.3%，一級債基指數(shù)上漲0.15%。

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