兩度宕機(jī)被罰、自營業(yè)務(wù)漏洞被罰、未勤勉盡責(zé)再被罰……招商證券的問題，已經(jīng)不是一句“水逆”能解釋的。9月5日晚間，招商證券發(fā)布公告稱，針對(duì)八年前擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)工作期間未勤勉盡責(zé)的情況，收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書》，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)其采取責(zé)令改正的處罰措施，并擬罰沒招商證券共計(jì)6300萬元。而在近期披露的半年報(bào)中，招商證券的營收、凈利也出現(xiàn)同比下滑的情況。

(資料圖片)

6300萬元

2022年8月，招商證券因在2014年開展上海飛樂股份有限公司（現(xiàn)中安科股份有限公司，以下簡稱“中安科”）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)工作期間未勤勉盡責(zé)，涉嫌違法違規(guī)，遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

9月5日晚間，招商證券發(fā)布公告稱，于當(dāng)日收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事告知書》，其中提到，招商證券作為中安科（原名上海飛樂股份有限公司、中安消股份有限公司）重大資產(chǎn)重組的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，履職過程中未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致出具的《獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告》存在誤導(dǎo)性陳述，且后續(xù)在并購重組當(dāng)事人發(fā)生較大變化對(duì)本次重組構(gòu)成較大影響的情況時(shí)未能予以高度關(guān)注，未按照規(guī)定及時(shí)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告，構(gòu)成違法違規(guī)行為。

針對(duì)上述違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)擬責(zé)令招商證券改正違法行為，擬沒收業(yè)務(wù)收入3150萬元，并處以3150萬元罰款。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)上述項(xiàng)目直接負(fù)責(zé)的主管人員陳軒壁、俞新平給予警告，并分別處以5萬元罰款。

對(duì)于上述違法違規(guī)情況的整改進(jìn)展，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪招商證券，但截至發(fā)稿，并未收到公司回復(fù)。記者注意到，招商證券在半年報(bào)中披露，截至2022年8月24日，公司共計(jì)收到武漢市中級(jí)人民法院送達(dá)的1475名投資者的起訴材料或信息（其中23名投資者的起訴金額合計(jì)為334.37萬元，其余投資者暫無起訴金額數(shù)據(jù)），要求中安科賠償損失，并要求其子公司中安消技術(shù)有限公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)連帶責(zé)任。

在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來，券商在擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問時(shí)未勤勉盡責(zé)，或會(huì)影響公司品牌形象，同時(shí)也可能會(huì)對(duì)當(dāng)前的保薦項(xiàng)目產(chǎn)生影響，使部分IPO保薦業(yè)務(wù)的上市按下“暫停鍵”。

對(duì)于此次被罰事件會(huì)否影響招商證券開展新業(yè)務(wù)，資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究人士王劍輝在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，若機(jī)構(gòu)在盡職盡責(zé)方面受到處罰，則會(huì)影響開展新業(yè)務(wù)。盡管相關(guān)影響并非官方處罰結(jié)果，但會(huì)影響客戶信任度，且可能影響在審項(xiàng)目的進(jìn)度。從客戶角度而言，可能會(huì)暫時(shí)避免選擇該機(jī)構(gòu)操作相關(guān)業(yè)務(wù)，若該機(jī)構(gòu)經(jīng)整改后未出現(xiàn)新問題，或會(huì)逐步恢復(fù)原有的市場份額。

罰單接到手軟

值得注意的是，招商證券年內(nèi)還曾因系統(tǒng)宕機(jī)、自營業(yè)務(wù)屢遭投訴等問題頻收監(jiān)管罰單。

8月9日，深圳證監(jiān)局發(fā)文稱，招商證券在從事投資銀行類業(yè)務(wù)過程中，在保薦業(yè)務(wù)、債券承銷業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)三方面存在多項(xiàng)違規(guī)問題，并決定針對(duì)上述違規(guī)行為對(duì)招商證券出具警示函。

對(duì)此，招商證券在半年報(bào)中表示，公司已采取整改措施，進(jìn)一步完善保薦、債券承銷及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)展業(yè)架構(gòu)，細(xì)化盡職調(diào)查要求與優(yōu)化存續(xù)期管理工作要求，持續(xù)開展投資銀行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量精細(xì)化管理，加強(qiáng)各類業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)管理考核力度與從業(yè)人員培訓(xùn)宣導(dǎo)。

除此之外，3月14日、5月16日，招商證券旗下交易系統(tǒng)兩度發(fā)生宕機(jī)事故，并在4月1日遭深圳證監(jiān)局責(zé)令改正，在6月28日遭證監(jiān)會(huì)出具警示函。

對(duì)于上述兩次宕機(jī)事件造成的社會(huì)影響，招商證券在半年報(bào)中回應(yīng)，公司高度重視上述兩次網(wǎng)絡(luò)安全事件，并已在6月30日前完成相關(guān)整改工作，后續(xù)將持續(xù)完善信息系統(tǒng)安全建設(shè)的長效機(jī)制，保障信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。就招商證券上述兩次宕機(jī)事件，王劍輝認(rèn)為，若技術(shù)問題通過整改能夠完成，則對(duì)公司開展當(dāng)期和未來的業(yè)務(wù)影響不會(huì)很大。

上半年?duì)I收凈利同比下滑

在2022年上半年市場震蕩背景下，招商證券的營收、凈利也均出現(xiàn)同比下滑情況。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，招商證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入106.21億元，同比下降25.95%；歸母凈利潤42.88億元，同比下降25.36%。營收凈利分別在A股上市券商中排第10、第8；而2021年同期，則分別排第9、第6。

對(duì)于上半年業(yè)績同比下滑的原因，招商證券在半年報(bào)中披露表示，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比下降主要因代理銷售金融產(chǎn)品收入下降，公司傭金率下降以及港股交易量下降使得代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入下降；投行業(yè)務(wù)收入同比減少主要因IPO業(yè)務(wù)收入減少；資管業(yè)務(wù)收入同比減少主要因市場下行，產(chǎn)品業(yè)績報(bào)酬減少；投資收益同比下降主要因股指下行，公司權(quán)益投資及科創(chuàng)板跟投收益同比下降較多；其他業(yè)務(wù)同比下降主要是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易收入減少所致。

值得一提的是，在年內(nèi)頻頻遭罰、業(yè)績同比下滑的背景下，北京商報(bào)記者從知情人士處了解到，招商證券在2022年證券公司分類結(jié)果中獲AA評(píng)級(jí)，與上年持平。有業(yè)內(nèi)人士向記者透露，雖然招商證券在部分考評(píng)上會(huì)因違規(guī)受罰被扣分，但也會(huì)因其在其他項(xiàng)目中有突出表現(xiàn)被加分而得到平衡，因此，招商證券得以保持較高的評(píng)級(jí)。

王劍輝也補(bǔ)充表示，券商的評(píng)級(jí)主要受兩方面影響，一方面是減分項(xiàng)，如處罰與合規(guī)問題出現(xiàn)，會(huì)減扣一定分?jǐn)?shù)；另一方面，則是加分項(xiàng)，如某些指標(biāo)超過行業(yè)平均水平，或某項(xiàng)業(yè)務(wù)達(dá)到相關(guān)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)等，就會(huì)加分；而加分項(xiàng)與減分項(xiàng)相抵，才能決定最終的評(píng)級(jí)分?jǐn)?shù)。所以，評(píng)級(jí)結(jié)果是否有變化，要看年終以后券商加分減分項(xiàng)的總體相抵情況。

展望未來，郭施亮表示，要扭轉(zhuǎn)業(yè)績下滑現(xiàn)象，招商證券仍需要發(fā)力核心業(yè)務(wù)或優(yōu)勢業(yè)務(wù)，包括代理買賣證券業(yè)務(wù)、代銷金融產(chǎn)品、資管業(yè)務(wù)等。自營業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)仍與市場環(huán)境影響有關(guān)，但在市場環(huán)境疲軟的背景下，仍需要提升自身核心競爭力，繼續(xù)發(fā)力自身優(yōu)勢項(xiàng)目。

北京商報(bào)記者 李海媛 實(shí)習(xí)記者 姬穆沙

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