中國(guó)基金報(bào) 晨曦

監(jiān)管?chē)?yán)查之下，又有券商被出具警示函！

12月5日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，四川證監(jiān)局對(duì)川財(cái)證券采取出具警示函措施的決定。

【資料圖】

從違規(guī)事由上來(lái)看，川財(cái)證券涉及債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善、個(gè)別資產(chǎn)證券化項(xiàng)目存續(xù)期管理不到位等問(wèn)題。

近期，各地證監(jiān)局加強(qiáng)對(duì)券商債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，屢有券商遭遇監(jiān)管點(diǎn)名，嚴(yán)重者甚至被暫停業(yè)務(wù)。上月，證監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于注冊(cè)制下提高中介機(jī)構(gòu)公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，并公開(kāi)征求意見(jiàn)，加強(qiáng)債券中介機(jī)構(gòu)全流程執(zhí)業(yè)規(guī)范，督促中介機(jī)構(gòu)切實(shí)承擔(dān)起“看門(mén)人”職責(zé)作用。

債承業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善

具體來(lái)看此次川財(cái)證券被監(jiān)管點(diǎn)名的情況——

四川證監(jiān)局指出，川財(cái)證券債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，個(gè)別項(xiàng)目盡職調(diào)查不充分，內(nèi)核意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位，受托管理履職不足；個(gè)別資產(chǎn)證券化項(xiàng)目存續(xù)期管理不到位，信息披露不到位等問(wèn)題。

根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，發(fā)行人、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)工作人員在發(fā)行定價(jià)和配售過(guò)程中，不得有違反公平競(jìng)爭(zhēng)、進(jìn)行利益輸送、直接或間接謀取不正當(dāng)利益以及其他破壞市場(chǎng)秩序的行為。

另外，公司債券募集資金的用途應(yīng)當(dāng)在債券募集說(shuō)明書(shū)中披露，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中披露公開(kāi)發(fā)行公司債券募集資金的使用情況。非公開(kāi)發(fā)行公司債券的，應(yīng)當(dāng)在債券募集說(shuō)明書(shū)中約定募集資金使用情況的披露事宜。

最終，四川證監(jiān)局決定對(duì)川財(cái)證券采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。川財(cái)證券應(yīng)在收到?jīng)Q定書(shū)之日起30日內(nèi)向四川證監(jiān)局提交整改報(bào)告。

監(jiān)管對(duì)川財(cái)證券的債券業(yè)務(wù)較為關(guān)注。2021年2月，因債券交易合規(guī)風(fēng)控不到位、業(yè)務(wù)部門(mén)經(jīng)營(yíng)管理混亂、人員薪酬管理不完善等多方面問(wèn)題，四川證監(jiān)局曾暫停川財(cái)證券資管產(chǎn)品備案三個(gè)月、暫停新增自營(yíng)債券投資規(guī)模三個(gè)月。

2021年報(bào)顯示，川財(cái)證券在投行業(yè)務(wù)中列出的亮點(diǎn)即包括債券承銷(xiāo)規(guī)模持續(xù)做大和ABS業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破。2021年券商債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)結(jié)果為B，累計(jì)發(fā)行規(guī)模75億、承銷(xiāo)（分銷(xiāo)）規(guī)模38億。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年以來(lái)川財(cái)證券債券總承銷(xiāo)規(guī)模突破百億元，主要為地方政府債（61.24億元）及公司債（38.49億元）。

另外，今年1月川財(cái)證券還因基金銷(xiāo)售問(wèn)題遭遇四川證監(jiān)局的警示函，涉及四項(xiàng)問(wèn)題：一是對(duì)銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品準(zhǔn)入的集中統(tǒng)一管理不到位；二是個(gè)別宣傳推介材料用語(yǔ)不規(guī)范且未提交合規(guī)審查；三是基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)人員資質(zhì)管理不到位；四是場(chǎng)內(nèi)基金銷(xiāo)售投資者適當(dāng)性管理不到位。

監(jiān)管?chē)?yán)查債券承銷(xiāo)

除了川財(cái)證券外，近期屢有券商因債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)遭遇監(jiān)管罰單。

上周，同為四川轄區(qū)內(nèi)中小券商的宏信證券也被四川證監(jiān)局出具警示函，違規(guī)事由與川財(cái)證券也相當(dāng)類(lèi)似：存在債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，個(gè)別項(xiàng)目盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分；受托管理責(zé)任履行不到位，個(gè)別項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)募集資金使用情況核查不足等問(wèn)題

今年9月，四川證監(jiān)局還對(duì)江海證券、聯(lián)儲(chǔ)證券兩家券商作出警示函。兩家券商作為達(dá)州債相關(guān)債券的受托管理人，未嚴(yán)格履行募集資金監(jiān)督義務(wù)，未能發(fā)現(xiàn)募集資金未按約定的用途使用，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》。

另外，由于相關(guān)資產(chǎn)支持計(jì)劃、非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目中存在盡調(diào)不充分等問(wèn)題，質(zhì)控、內(nèi)核未予充分關(guān)注，華金證券上月被證監(jiān)會(huì)暫停保薦和公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)3個(gè)月。

中小券商之外，頭部券商也因債券盡職調(diào)查不充分、未勤勉盡責(zé)等問(wèn)題遭遇警示。今年8月，遼寧證監(jiān)局在官網(wǎng)發(fā)布了對(duì)中金公司、海通證券出具的警示函，均涉及“華晨債”承銷(xiāo)問(wèn)題，相關(guān)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人也被點(diǎn)名。

上月，證監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于注冊(cè)制下提高中介機(jī)構(gòu)公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，并公開(kāi)征求意見(jiàn)，意在深化公司債券發(fā)行注冊(cè)制改革，推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，加強(qiáng)債券中介機(jī)構(gòu)全流程執(zhí)業(yè)規(guī)范，督促中介機(jī)構(gòu)切實(shí)承擔(dān)起“看門(mén)人”職責(zé)作用。

據(jù)介紹，近年來(lái)境內(nèi)信用債市場(chǎng)增速較快，已成為全球第二大市場(chǎng)，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大和發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，債券市場(chǎng)正由“量的擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“量質(zhì)并重”的發(fā)展新階段。中介機(jī)構(gòu)是債券市場(chǎng)重要參與方，推動(dòng)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，應(yīng)著眼于壓實(shí)機(jī)構(gòu)責(zé)任，提高中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，提升監(jiān)管效能，為交易所債券市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

在加強(qiáng)監(jiān)管方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出，將加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)檢查督導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問(wèn)題嚴(yán)肅查處。進(jìn)一步健全債券風(fēng)險(xiǎn)及違規(guī)問(wèn)題監(jiān)管臺(tái)賬，以問(wèn)題導(dǎo)向和風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?yàn)樵瓌t開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，增強(qiáng)監(jiān)管精準(zhǔn)性和威懾力。立足壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，堅(jiān)持發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)一體追責(zé)。嚴(yán)肅查處中介機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人未勤勉盡責(zé)，對(duì)重大違法違規(guī)行為加大稽查處罰力度，堅(jiān)持“雙罰制”原則。

編輯：艦長(zhǎng)

關(guān)鍵詞： 又一家券商遭警示 公司債券 川財(cái)證券 四川證監(jiān)局