上周五消費(fèi)股迎來(lái)高光時(shí)刻，繼“一瓶醬油”貴過(guò)“一桶石油”后，榨菜也成功“出圈”。受半年報(bào)業(yè)績(jī)亮眼等利好因素刺激，上周五涪陵榨菜沖上漲停板。從盤(pán)面上看，上周五食品飲料板塊表現(xiàn)相當(dāng)亮眼，多達(dá)12只個(gè)股創(chuàng)下歷史新高，涪陵榨菜、好想你、天潤(rùn)乳業(yè)等股票漲停。從上漲的消費(fèi)股的主業(yè)來(lái)看，基本都是清一色的大眾消費(fèi)品牌股票，如榨菜、味精、紅棗、水餃、牛奶等。此外，釀酒板塊也沒(méi)有缺席，低端白酒股和啤酒股相繼大漲。

業(yè)績(jī)亮眼導(dǎo)致消費(fèi)股爆發(fā)

食品飲料、釀酒等消費(fèi)板塊股票緣何集體爆發(fā)?從目前披露的半年報(bào)中或許可以得到一些答案。

以涪陵榨菜為例，根據(jù)涪陵榨菜8月21日晚間披露的半年報(bào)，公司上半年?duì)I業(yè)收入等多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不俗，上半年凈利潤(rùn)更是大增28%，達(dá)到4億元。而就在今年3月披露2019年年報(bào)時(shí)，因凈利率增速大幅下降，不少人擔(dān)憂涪陵榨菜“天花板”以來(lái)，這次中報(bào)的亮眼表現(xiàn)無(wú)疑釋放了業(yè)績(jī)迎來(lái)拐點(diǎn)的信號(hào)。

而除業(yè)績(jī)拐點(diǎn)明顯外，涪陵榨菜同一時(shí)間披露的定增計(jì)劃也吸引市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

此次定增計(jì)劃將向包括公司實(shí)際控制人涪陵國(guó)投及董事長(zhǎng)周斌全在內(nèi)的不超過(guò)35名特定對(duì)象進(jìn)行非公開(kāi)增發(fā)，共募資不超過(guò)33億元，投入烏江涪陵榨菜綠色智能化生產(chǎn)基地(一期)、烏江涪陵榨菜智能信息系統(tǒng)項(xiàng)目這兩個(gè)項(xiàng)目中。

根據(jù)涪陵榨菜的測(cè)算，該項(xiàng)目達(dá)成后將實(shí)現(xiàn)每年24.6億元的營(yíng)業(yè)收入，每年凈利潤(rùn)將達(dá)4.9億元，投資回收期為8.83年，內(nèi)部收益率(稅后)為14.13%。而從所公布的定增對(duì)象來(lái)看，董事長(zhǎng)周斌全也位列其中。據(jù)悉，此次周斌全將主動(dòng)認(rèn)購(gòu)33億元定增項(xiàng)目中的8000萬(wàn)元份額。

在市場(chǎng)人士眼中，董事長(zhǎng)親自掏腰包認(rèn)購(gòu)自家公司定增份額，無(wú)疑也看中了公司長(zhǎng)期的發(fā)展前景。同時(shí)，也刺激了公司股價(jià)的上漲。

羊城晚報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，雖然受疫情影響，不少公司上半年業(yè)績(jī)壓力凸顯，但不少消費(fèi)股不但業(yè)績(jī)沒(méi)有下滑，反而逆勢(shì)增長(zhǎng)。三全食品上半年凈利潤(rùn)達(dá)到4.5億元，同比增長(zhǎng)409.61%;雙匯發(fā)展上半年凈利潤(rùn)30.41億元，同比增長(zhǎng)26.74%;鹽津鋪?zhàn)臃Q1-9月凈利潤(rùn)為1.75億元至1.85億元，同比增長(zhǎng)94.95%至106.09%。

有行業(yè)人士指出，從陸續(xù)公布的半年報(bào)、業(yè)績(jī)預(yù)告以及國(guó)家繼續(xù)鼓勵(lì)消費(fèi)來(lái)看，下半年消費(fèi)股依舊具備確定性，不少資金繼續(xù)看好消費(fèi)股走牛。

食品飲料股前景依然樂(lè)觀

對(duì)于廣大投資者來(lái)說(shuō)，最為關(guān)心的問(wèn)題莫過(guò)于消費(fèi)股前景如何?對(duì)此，有機(jī)構(gòu)分析指出，食品飲料板塊整體表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，主要是受到已披露個(gè)股中報(bào)業(yè)績(jī)提振。機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，食品飲料板塊尤其是消費(fèi)股龍頭，長(zhǎng)期前景依然樂(lè)觀。

渤海證券指出，從已披露的大眾品業(yè)績(jī)情況來(lái)看，單二季度營(yíng)收增速普遍由于下游補(bǔ)庫(kù)存的需求有所加速，但剔除該影響以后，未來(lái)大眾品的營(yíng)收增速或會(huì)趨于合理水平，投資邏輯轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期。

山西證券表示，目前食品飲料估值位于歷史高位水平，主要在于其業(yè)績(jī)確定性較高受到資金追捧，白酒板塊內(nèi)龍頭股以及食品股股價(jià)連創(chuàng)新高。雖短期估值較高，但應(yīng)重視行業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值。堅(jiān)守確定性陣地，尋找低估值品種。

上述機(jī)構(gòu)建議關(guān)注三條投資主線：一是疫情之下獲利的個(gè)股，全年業(yè)績(jī)有望高增長(zhǎng);二是前期受疫情影響較大，一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差，預(yù)計(jì)逐季環(huán)比改善的低估值品種;三是疫情影響下龍頭企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)。建議關(guān)注白酒、調(diào)味品、速凍食品板塊。

中信證券指出，在消費(fèi)升級(jí)下，今年下半年，白酒、啤酒、乳品有望出現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)。其中，疫情沖擊下，白酒商業(yè)模式優(yōu)越性凸顯，龍頭酒企變危為機(jī)搶占市場(chǎng)，成長(zhǎng)趨勢(shì)不變。同時(shí)，疫情也進(jìn)一步加速行業(yè)集中度提升，諸如肉制品、調(diào)味品、休閑食品等子板塊的頭部企業(yè)亦優(yōu)勢(shì)明顯。其中，休閑食品行業(yè)中高端細(xì)分行業(yè)增長(zhǎng)空間大，尤其是堅(jiān)果行業(yè)。(記者 丁玲)

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