因存在多項違規(guī)行為曾一度被處罰纏身，浙江金觀誠基金銷售有限公司(以下簡稱“浙江金觀誠”)如今再收罰單。6月7日，浙江證監(jiān)局針對浙江金觀誠及相關責任人發(fā)布行政處罰和市場禁入決定書。從處罰情況看，不僅涵蓋累計9萬元的罰款，2位責任人更分別被采取五年、十年的市場禁入措施。頻頻受罰的浙江金觀誠，僅僅是近年來公募代銷市場日趨規(guī)范和快速發(fā)展的一個縮影。在業(yè)內人士看來，行業(yè)正本清源的同時，“弱肉強食”在所難免，打造自身特色已成為當下代銷機構的立足之本。

負責人被市場禁入高達十年

6月7日浙江證監(jiān)局向浙江金觀誠發(fā)布行政處罰決定書，并對浙江金觀誠實控人韋杰，董事長、總經理蔣雪琦發(fā)布市場禁入決定書。

相關處罰文件顯示，經查，浙江金觀誠存在向不特定對象宣傳推介、承諾本金不受損失或承諾最低收益等違法事實。浙江證監(jiān)局指出，浙江金觀誠的上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的相關規(guī)定。同時，韋杰在私募基金的投向、募集、銷售、管理等環(huán)節(jié)享有最終決策權，負責浙江金觀誠的整體事務，蔣雪琦負責浙江金觀誠日常基金的募集，二人均是本案直接負責的主管人員。

最終，浙江證監(jiān)局向浙江金觀誠及兩位負責人處以累計9萬元的罰款，并對韋杰和蔣雪琦采取十年和五年證券市場禁入措施。

財經評論員郭施亮坦言，承諾本金不受損失或承諾最低收益等，在市場中已屬于比較敏感的行為，但一些機構仍存僥幸公理，擅越雷池。近年來，浙江金觀誠頻收罰單，也為其他代銷機構敲響了警鐘，即代銷行為應該引起警惕，不要出現(xiàn)承諾本金不損失或者承諾最低收益等行為。

據了解，自2016年以來，浙江金觀誠曾多次遭監(jiān)管點名。其中，2016年至2019年，浙江證監(jiān)局先后對浙江金觀誠采取責令改正、監(jiān)管談話、暫停辦理基金銷售業(yè)務等措施累計5次。其中，2018年5月被暫停辦理基金銷售認購和申購業(yè)務6個月，2019年1月，再度被暫停辦理基金銷售相關業(yè)務12個月。除地方證監(jiān)局外，中基協(xié)也在2018年6月發(fā)布公告，要求浙江金觀誠暫停私募基金募集業(yè)務，直至整改完畢并現(xiàn)場驗收合格。

“這正說明基金銷售新規(guī)發(fā)布后，監(jiān)管層對于代銷機構的要求更加嚴格了。”南方某獨立基金銷售機構從業(yè)人士感嘆道，“從行業(yè)的角度看，也能發(fā)現(xiàn)已經有很久沒有發(fā)過新的代銷牌照了，未來或會逐漸步入基金代銷的‘存量時代’。”

據悉，2020年8月，證監(jiān)會發(fā)布公募基金銷售新規(guī)。新規(guī)不僅優(yōu)化了獨立基金銷售機構的準入和退出方式，還首次推出牌照續(xù)展制度，針對此前備受爭議的“尾傭”占比，也明確其上限為50%。

行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰

隨著近年來公募基金行業(yè)發(fā)展日益成熟，代銷機構之間的競爭也步入白熱化階段，而銷售新規(guī)的發(fā)布，更加速了優(yōu)勝劣汰的進程。一方面，頭部代銷機構的保有量規(guī)模持續(xù)提升，話語權也不斷增強。另一方面，部分中小型代銷機構則因保有規(guī)模、風控能力不足慘遭拋棄。

據公告發(fā)布內容顯示，僅近一周就有4家基金公司宣布與部分代銷機構終止合作。6月8日，南方基金發(fā)布公告稱，經與北京加和基金銷售有限公司(以下簡稱“北京加和基金”)協(xié)商一致，該機構已終止代理銷售公司旗下南方穩(wěn)利1年定開債A等90只基金(份額分開計算)的申購、定投、轉換等業(yè)務。

此外，6月3日以來，平安基金、華安基金和金鷹基金也相繼發(fā)布終止蘇州財路基金銷售有限公司(以下簡稱“蘇州財路基金”)辦理旗下基金銷售業(yè)務的公告，明確表示，為維護基金投資者利益，建議已通過蘇州財路基金持有公司旗下基金的投資者，于6月15日前自行辦理基金份額轉托管業(yè)務，未做處理的，將于6月16日直接為投資者將存量份額轉至公司直銷平臺，后續(xù)投資者可以通過公司辦理基金份額查詢等業(yè)務。

據同花順iFinD數據顯示，截至6月8日，以獨立基金銷售機構代銷總規(guī)模進行排名，在數據可統(tǒng)計的226家機構中，北京加和基金排在第78位，蘇州財路基金則排在第117位，均屬于行業(yè)的中型機構。

對于暫停甚至終止與部分中小型代銷機構合作的原因，北京某大型公募內部人士直言，雖然不是所有類似情況的原因都相同，但基金公司從保有量和風險控制的角度考慮，逐步放棄中小型代銷機構，集中和頭部機構合作已經成為趨勢。

郭施亮認為，當下基金代銷行業(yè)正呈現(xiàn)出“你追我趕”的態(tài)勢，銀行業(yè)的崛起，使得其在基金代銷上具有一定優(yōu)勢。而部分基金公司逐步暫停與中小型機構的合作，也主要是考慮對方綜合實力、合規(guī)性風險等因素，畢竟需要謹慎選擇代銷的合作伙伴。在郭施亮看來，優(yōu)秀的基金代銷機構應該具備風控能力強、注重理財體驗能力以及代銷費用相對較低等優(yōu)勢。

前述獨立基金銷售機構從業(yè)人士也強調，未來業(yè)內的頭部機構或者有特色機構的優(yōu)勢會越來越明顯。“從近期協(xié)會公布的保有量排名也可以看出，做出特色的機構正在成為第三方代銷行業(yè)的龍頭。例如，螞蟻基金、天天基金、騰安基金都有非常大的流量，盈米基金擅長投顧，基煜基金則主攻機構業(yè)務等。”

(北京商報記者 孟凡霞 劉宇陽)

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