經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳月芹 蔡越坤?經(jīng)濟觀察網(wǎng)獲悉，龍光集團（3380.HK）正推進境內(nèi)債務全面重組展期，已于11月3日向機構投資人提交一份重組方案。若該方案獲準通過，將是首個房企境內(nèi)債重組案例。

11月4日，一位接近龍光集團的人士向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示，公司正與投資者商議境內(nèi)債務全面重組事宜，不過最后的方案仍然要與投資者進行確認溝通，預計下周出結果。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)從“H龍控04”債券持有人處獲取了一份《關于召開深圳市龍光控股有限公司2019年公開發(fā)行公司債券(面向合格投資者)(第一期)、2022 年第一次債券持有人會議的通知》（下稱《通知》）。

(相關資料圖)

該通知寫明，龍光計劃調(diào)整債券本息兌付安排，全部債券持有人的本金兌付時間將調(diào)整為自2022年11月10日起至2027年5月 10日，從2025年6月開始，每季度支付一次本金的10%，2027年3月份、5月份付15%。

多位境內(nèi)券商投資者反饋，已經(jīng)收到上述債券展期初步方案。

對于其他債務的展期方案，龍光控股境內(nèi)債券融資組相關人士確認，目前境內(nèi)債務已開始全面重組，與投資者溝通的初步方案為：

第一，已經(jīng)展期過的公司債券和ABS延長至2026年8月，2024年8月開始付第一筆5%的本金，此后按照季度逐筆償付本金，分別為2024年11月以及2025年2月、5月、8月、11月分別支付10%本金，2026年2月、5月、8月分別支付15%本金，共分9筆付清。

第二，尚未到期的存續(xù)債券和ABS延長至2027年5月，從2025年6月開始，按季度逐筆償付10%-15%的本金。

另外，多位龍光控股小額投資者表示，目前龍光控股也開始針對10萬元以下的小額投資者溝通兌付安排。

龍光要求債券持有人于11月7日至11月11日期間，通過通訊表決方式，投票決議是否同意上述展期方案。除《募集說明書》另有約定外，須經(jīng)超過持有本次未償還債券總額1/2有表決權的債券持有人同意方可生效。

龍光控股境內(nèi)債券融資組相關人士透露，目前龍光的境內(nèi)債整體債務超過200億元。而對全面?zhèn)鶆照蛊谠?，該人士稱，當下房地產(chǎn)市場環(huán)境不佳、銷售不及預期，公司也面臨流動性壓力。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前龍光控股存續(xù)債券累計22只，累計規(guī)模超過190億元。

一位持有龍光境內(nèi)債券面值數(shù)億元的投資人評價，龍光上述展期方案“沒有誠意”，不會投贊成票，“從2025年才支付本金，誰能保證屆時這家公司還存在”？

“這只是龍光擬定的初步方案，拿出來給投資人投票，過了就施行，過不了就改方案。龍光一方面可能會改投票率的高低，另一方面會回收自己的債，增加自己的投票率?！痹撏顿Y人表示。

另一位房企融資人士認為，如果投資人不同意，企業(yè)破產(chǎn)后投資人連本金都見不著?！捌髽I(yè)債本來就是無擔保發(fā)債，投資人在享受高收益的同時，就要承擔相應的風險，這很殘酷，但也很現(xiàn)實。”

該房企融資人士進一步解釋，因為這些都是無抵押信用債，如果真的破產(chǎn)清算，投資人的清償優(yōu)先級排在第5順位。前4順位分別是有抵押債、破產(chǎn)費用及公益?zhèn)趧展べY及稅金、以及普通債。無抵押信用債的清償率很低，投資人一般不會等到企業(yè)清算，所以不得不同意展期或減債方案。

關鍵詞： 龍光正推進境內(nèi)債務全面重組 龍光集團