來源：IC photo

(資料圖)

違約兩年后，華夏幸福的債務重組有了重大進展，公司歸母凈利潤也借此實現(xiàn)扭虧，但經(jīng)營業(yè)績依舊無法盈利。

2023年1月29日，華夏幸福公告（600340.SH）稱，英格蘭及威爾士高等法院裁決了華夏幸福境外債協(xié)議安排重組生效。華夏幸福境外間接全資子公司CFLD(CAYMAN)INVESTMENTLTD.在中國境外發(fā)行的美元債券目前存續(xù)總額為49.6億美元，該裁決對持有全部境外美元債的債權人強制生效，相當于基本解決了華夏幸福全部境外金融債務風險。

截至2022年12月31日，《債務重組計劃》中2192億元金融債務已簽約實現(xiàn)債務重組的金額累計為1388.08元，相應減免債務利息、豁免罰息金額共計133.75億元。初步估算，美元債完成重組后，華夏幸福金融債務重組金額將超過1700億元，已完成全部金融債務重組近八成。

早于2021年12月，華夏幸福就曾披露，公司金融債務將根據(jù)通過“賣、帶、展、兌、抵、接”等六種方式清償2192億元金融債務，“賣”即賣出資產(chǎn)回籠資金約750億元；“帶”則指出售資產(chǎn)帶走金融債務約500億元；“展”主要對應的352億元優(yōu)先類金融債務展期。

“兌、抵、接”則是以持有型物業(yè)等資產(chǎn)設立信托，以信托受益權份額抵償約220億元金融債務；剩余的550億元債務由存續(xù)的華夏幸福承接。一部分債權人接受了該方案。

但截至2022年8月底，仍有988.85億元的債務沒有簽約重組。華夏幸福隨即于2022年9月推出一版“補充方案”，增加物管平臺的股權資源作為償債資源，即“幸福精選”物業(yè)平臺、“幸福優(yōu)選”代建平臺。

關于境外債重組，補充方案披露稱，華夏幸福稱將向美元債持有人分配3只期限8年的新債券。其中，債券1總額相當于債權人已有債券本金的46.7%，債券2和債券3組合構(gòu)成剩下的53.3%的本金，這部分留債按照10%一檔，可自主選擇一定比例的留債及“幸福精選”平臺股權以股抵債，從而確定最適合自身情況的清償方案。

華夏幸福董事長王文學為了推動債務重組，一方面率先自身“以股抵債”， 其持有的華夏控股和知合香港，分別以12.6億元及1.9億元債券本金及利息換取“幸福精選”平臺3.53%股權和0.44%股權。

另一方面，對物管平臺員工實施股權激勵計劃——即把兩個平臺各不超過30%股權用作員工激勵，如2023年3月1日前，物業(yè)服務和代建平臺分別需要實現(xiàn)境內(nèi)外債權轉(zhuǎn)股金額分別達到30億元、15億元，員工可在三年內(nèi)解鎖激勵股權。

據(jù)華夏幸福公告，“幸福精選”平臺預測估值500億元，“幸福優(yōu)選”平臺預測估值521.4億元，截至2022年底，債權人選擇接收債轉(zhuǎn)股的共涉及金融債務24.65億元，經(jīng)營債務金額為25.53億元。

讓兩個平臺上市或出售股權，是華夏幸福為債權人指出的退出路徑，債權人相對更期待上市。但一位手握物管平臺股權的債權人對36氪表示，華夏幸福并無定期向債權人展示平臺經(jīng)營情況或上市預期，認為這“本來就是債轉(zhuǎn)股的由頭”。

截至目前，幸福精選平臺的經(jīng)營數(shù)據(jù)相對公開，2022年1-9月，平臺旗下三家公司凈利潤為4887萬元；幸福優(yōu)選平臺目前尚無相關財務數(shù)據(jù)，華夏幸福方面宣稱因為公司設立時間較短。

在境外債務取得重大進展之后，華夏幸福于1月30日發(fā)布2022年業(yè)績預增公告。預計公司 2022 年度將實現(xiàn)扭虧為盈，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為11億元到16億元。公告提出，2022年業(yè)績較上年同期實現(xiàn)扭虧為盈，主要是因為公司債務重組取得重大進展而確認的收益所致，該收益為非經(jīng)常性損益。

扣除前述債務重組收益等非經(jīng)常性損益影響后，2022年華夏幸福的經(jīng)營業(yè)績?nèi)詾樘潛p。預計歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-173億元到-168億元。

作者|宋虹姍

關鍵詞： 扣除債務重組收益后 華夏幸福2022年預計虧損173 億元到16