財(cái)聯(lián)社訊，冬奧會(huì)影響下，冰雪經(jīng)濟(jì)熱度提升，冰雪裝備剛需屬性明顯。

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)冰雪裝備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模2018年達(dá)103.5億元，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到248.7億元。

因此，在冬奧冰雪經(jīng)濟(jì)與國(guó)潮的助推下，國(guó)內(nèi)的戶(hù)外、羽絨服市場(chǎng)不斷走高。

其中，安踏（02020.HK）與波司登（03998.HK）等品牌在兼并收購(gòu)、品牌升級(jí)多種打法下，不斷提升市場(chǎng)占有率，沖擊著現(xiàn)有羽絨服、戶(hù)外市場(chǎng)的現(xiàn)有格局。

目前，國(guó)際上一線的戶(hù)外、冰雪運(yùn)動(dòng)品牌諸如迪桑特、可隆(Kolon Sport)、薩洛蒙、阿托米克、始祖鳥(niǎo)（安踏）、菲尼克斯（中國(guó)動(dòng)向）、BOGNER（波司登）等品牌背后都有中國(guó)企業(yè)的身影。本屆北京冬奧會(huì)15個(gè)分項(xiàng)里，安踏共計(jì)為12支中國(guó)參賽運(yùn)動(dòng)隊(duì)打造比賽裝備，是支持中國(guó)國(guó)家隊(duì)比賽裝備最多的運(yùn)動(dòng)品牌。

借助北京冬奧會(huì)，安踏、波司登等中國(guó)品牌正試圖改變中高端羽絨、滑雪戶(hù)外服飾市場(chǎng)的格局。

安踏：并購(gòu)之王，立足中高端

近年來(lái)，中國(guó)本土運(yùn)動(dòng)品牌安踏成為行業(yè)的并購(gòu)之王。

2009年安踏體育收購(gòu)了意大利品牌斐樂(lè)(FILA)，瞄準(zhǔn)了高端消費(fèi)群體。此后，安踏就通過(guò)收購(gòu)、合資等方式快速進(jìn)入高端市場(chǎng)。

其中，增速最為可觀的是迪桑特。

2016年，安踏以1.5億元參股60%獨(dú)家運(yùn)營(yíng)迪桑特在大中華區(qū)的品牌業(yè)務(wù)，2017年上半年啟動(dòng)其零售業(yè)務(wù)運(yùn)作，進(jìn)軍高端冬季運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)，涵蓋滑雪、綜訓(xùn)、跑步及高爾夫等各類(lèi)產(chǎn)品。迪桑特已在2019年、2020年連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)盈利。

迪桑特目前在國(guó)內(nèi)主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手仍是北面。對(duì)比之下，迪桑特主攻高端市場(chǎng)，價(jià)格帶較高，熱銷(xiāo)款羽絨服價(jià)格為3000元左右、熱銷(xiāo)款滑雪服價(jià)格為6000元左右；北面普通熱銷(xiāo)款式價(jià)格均低于3000元，但聯(lián)名款價(jià)格高于6000元。

另一方面，北面在國(guó)內(nèi)起步更早，其母公司威富于2008年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，目前北面在國(guó)內(nèi)已擁有近550家線下零售店，遠(yuǎn)高于迪桑特。

2017年9月，安踏簽約北京冬奧組委簽署贊助協(xié)議，成為北京2022年冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)官方體育服裝合作伙伴。

這對(duì)于安踏業(yè)務(wù)的發(fā)展至關(guān)重要，隨即也透露了自己的五年冰雪戰(zhàn)略計(jì)劃。

2019年，安踏體育聯(lián)合私募基金 Fountain Vest Partners、方源資本組成財(cái)團(tuán)收購(gòu)Amer Sports，在高端戶(hù)外產(chǎn)品更進(jìn)一步，這被業(yè)界看作是安踏這家中國(guó)品牌國(guó)際化的新趨勢(shì)。

截至目前，安踏旗下與冰雪運(yùn)動(dòng)相關(guān)的中高端品牌包括迪桑特、薩洛蒙(Salomon)、始祖鳥(niǎo)(Arc'teryx）、阿托米克、kolon等。

目前，安踏已經(jīng)開(kāi)始加速始祖鳥(niǎo)和薩洛蒙兩個(gè)核心品牌在國(guó)內(nèi)布局，據(jù)西部證券研報(bào)透露，始祖鳥(niǎo)和薩洛蒙將進(jìn)入“門(mén)店直營(yíng)比例提升+店效提升”階段，始祖鳥(niǎo)的門(mén)店數(shù)量有望從100家拓展至300家左右，薩洛蒙品牌將會(huì)從過(guò)去的戶(hù)外專(zhuān)業(yè)設(shè)備向鞋服產(chǎn)品延伸，拓展直營(yíng)門(mén)店。

收購(gòu)?fù)瓿珊?，安踏提出了“五個(gè)10億歐元”的發(fā)展目標(biāo)：到2025年，始祖鳥(niǎo)、薩洛蒙和威爾遜三個(gè)品牌達(dá)“10億歐元”級(jí)別，中國(guó)市場(chǎng)和直營(yíng)模式實(shí)現(xiàn)收益10億歐元。

專(zhuān)業(yè)化+漲價(jià)，波司登的高端市場(chǎng)策略能成功嗎？

與安踏相比，一直深耕羽絨服市場(chǎng)的波司登，此前并沒(méi)有深度布局冰雪戶(hù)外市場(chǎng)。

直到2021年12月，波司登與博格納公司（BOGNER）達(dá)成戰(zhàn)略合資協(xié)議，成立合資公司，將滑雪品牌BOGNER帶入中國(guó)市場(chǎng)。

據(jù)了解，博格納旗下產(chǎn)品品類(lèi)覆蓋全系列服裝，鞋，手套等配件，滑雪裝備（雪具，頭盔，雪鏡等），其滑雪服售價(jià)均在1.5萬(wàn)人民幣以上。

這一步對(duì)于志在進(jìn)軍高端羽絨市場(chǎng)的波司登而言至關(guān)重要。此前，波司登由于品牌老化，業(yè)績(jī)疲軟。

財(cái)報(bào)顯示，波司登2010財(cái)年?duì)I收為57.38億元，同比增長(zhǎng)34.2%；而6年后的2016年財(cái)年總營(yíng)收也僅為57.87億元，較2010年并無(wú)明顯增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，波司登的凈利率不斷縮水。財(cái)報(bào)顯示，2010財(cái)年凈利率為18.8%，2015財(cái)年企業(yè)的凈利率已經(jīng)跌至2.19%。

意識(shí)到自己正在被市場(chǎng)與消費(fèi)者淘汰，波司登在2018年開(kāi)始轉(zhuǎn)變，開(kāi)始嘗試在高端化、時(shí)尚化中探索。

國(guó)金證券研報(bào)顯示，波司登羽絨服漲價(jià)在2018年就已經(jīng)有了苗頭。2018年波司登主品牌提價(jià)幅度高達(dá)30%到40%，單價(jià)1000至1800元的羽絨服占比由47.6%提升至63.8%，1800元以上的羽絨服由4.8%提升至24.1%。

正是逐漸走向中高端后，波司登業(yè)績(jī)開(kāi)始出現(xiàn)回暖。財(cái)報(bào)顯示，2021年總收入135.17億元、凈利潤(rùn)17.10億元，同比增長(zhǎng)分別為10.9%和42%。在波司登的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，品牌羽絨服業(yè)務(wù)在公司總收入中占比穩(wěn)定在八成上下。

不過(guò)，波司登業(yè)績(jī)回暖，一方面跟品牌戰(zhàn)略調(diào)整有關(guān)，另一方面也與漲價(jià)不無(wú)關(guān)系。波司登首席財(cái)務(wù)官兼副總裁朱高峰則表示，波司登轉(zhuǎn)型瞄準(zhǔn)的是2000元-7000元的價(jià)格段，這一部分尚屬競(jìng)爭(zhēng)空白。

一個(gè)典型的例子是2021年11月波司登推出的登峰2.0系列羽絨服，售價(jià)萬(wàn)元起步，價(jià)格體系直接對(duì)標(biāo)加拿大鵝、Moncler等海外品牌。

據(jù)悉，波司登方面將“登峰2.0”定義為專(zhuān)業(yè)級(jí)別登山產(chǎn)品，但從線上銷(xiāo)量來(lái)看，萬(wàn)元以上產(chǎn)品銷(xiāo)量只有兩位數(shù)。而同價(jià)位的加拿大鵝、Moncler等單品銷(xiāo)量均為三位數(shù)以上。

但對(duì)于波司登漲價(jià)的爭(zhēng)議并非集中在萬(wàn)元級(jí)別產(chǎn)品，而千元以下產(chǎn)品愈發(fā)稀缺，主要產(chǎn)品價(jià)格集中在1500元以上。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，白鴨絨價(jià)格指數(shù)不斷上漲，預(yù)計(jì)波司登的漲價(jià)態(tài)勢(shì)仍將持續(xù)。”據(jù)羽絨金網(wǎng)數(shù)據(jù)，90白鴨絨的價(jià)格在2020年4月份是18萬(wàn)元/噸，至2021年年初已經(jīng)穩(wěn)定在35萬(wàn)元/噸以上。

波司登品牌事業(yè)部總裁芮勁松也在2021年11月的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上透露：“未來(lái)波司登羽絨服價(jià)格還將持續(xù)上漲，2017年均價(jià)在1000元左右，2020年均價(jià)在1600元左右，未來(lái)會(huì)達(dá)到2000元以上。”

按照波司登的規(guī)劃，除了自身的高端產(chǎn)品，未來(lái)BOGNER品牌計(jì)劃亮相一線城市知名高端商場(chǎng)，包括上海恒隆廣場(chǎng)、北京SKP等。波司登與博格納雙方的目標(biāo)是在進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的第一個(gè)五年內(nèi)，構(gòu)建品牌數(shù)字業(yè)務(wù)矩陣，開(kāi)展一系列社交媒體活動(dòng)，同步建立約80家零售門(mén)店的線下業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

總結(jié)：

“波司登與安踏都曾存在品牌認(rèn)知度和品牌老化的問(wèn)題，消費(fèi)者對(duì)于其本身價(jià)格的固有觀念，讓其很難在短時(shí)間內(nèi)完成高端轉(zhuǎn)型?！睜I(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)家唐立認(rèn)為。

實(shí)際上，無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，長(zhǎng)期以來(lái)高價(jià)休閑羽絨服、戶(hù)外運(yùn)動(dòng)服飾消費(fèi)市場(chǎng)基本都由加大拿鵝、Moncler、始祖鳥(niǎo)、迪桑特等品牌掌控。

安踏這種以并購(gòu)高端品牌尋求市場(chǎng)突破的方式最快，也最容易讓消費(fèi)者接受，并且在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)中高端市場(chǎng)彎道超車(chē)的選擇。

不過(guò)，北京冬奧會(huì)對(duì)市場(chǎng)的影響可能會(huì)在2022年底、2023年初才能顯現(xiàn)，各大品牌還是應(yīng)提早布局。

關(guān)鍵詞： 冬奧會(huì)