財聯(lián)社（深圳，記者周曉雅）訊，寧德時代、藥明康德再遭重挫，持倉的明星基金經(jīng)理也登上熱搜榜單，機構(gòu)大幅贖回相關(guān)基金、“固收+”基金減持絕對收益?zhèn)}位等種種傳聞的背后，今日市場異動的原因究竟是什么？

開年以來，將基金投資目標從賺大錢到“回本”的基民，還能繼續(xù)持有手頭的基金嗎？多位機構(gòu)人士給出了他們的答案。

基金相關(guān)謠言上熱搜，寧王大跌成關(guān)鍵詞

今日一則傳言指向葛蘭，稱有大型險資、理財子、FOF專戶等贖回葛蘭旗下產(chǎn)品金額達400億，主要為新能源，其中寧德時代贖回最高。為此，中歐基金回應(yīng)稱，網(wǎng)傳“大額贖回”為不實消息，請勿輕信謠言。

事實上，該謠言在傳出不久后就已經(jīng)得到不少網(wǎng)友和自媒體的辟謠。比如，有市場人士統(tǒng)計出，葛蘭雖然總管理規(guī)模在1100億左右，但根據(jù)四季報，她管理的非醫(yī)藥類基金合計規(guī)模為200億左右，即便這些基金僅買入新能源賽道，也不足以到400億規(guī)模。

也有自媒體指出，該頭部基金經(jīng)理的持有人，大部分都是中小投資者，特別是以互聯(lián)網(wǎng)用戶為主。機構(gòu)用戶占比極低。以她管理規(guī)模最大的某醫(yī)藥主題基金來說，最新披露的規(guī)模近774億，機構(gòu)持有人占比，只有1.18%。

“400億的贖回數(shù)據(jù)顯然跟信息披露數(shù)據(jù)出入大了，造謠者不動腦子！”某財經(jīng)大V更是感慨道，市場不好的時候市場各種傳言滿天飛，建議投資者要擦亮眼睛分別信息真假，尤其要跟公開數(shù)據(jù)對比。

傳言四起的背后，今日各大指數(shù)走勢出現(xiàn)分化，上證指數(shù)全天震蕩小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再度大跌。其中，寧德時代在早盤一度跌超8%，午后更是一度跌破500元整數(shù)關(guān)口，隨后展開反彈，最終收盤下跌5.32%，成交金額近150億，創(chuàng)歷史新高。此外，CRO、電力設(shè)備、新冠治療等板塊跌幅居前。

從資金流動情況來看，機構(gòu)正大舉賣出藥明康德。2月10日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，滬股通買入8.39億元并賣出6.33億元，3機構(gòu)席位合計買入6.71億元，4機構(gòu)席位合計賣出22.96億元。周一至今，買入前五席位合計買入32.85億元，賣出前五席位合計賣出52億元。

作為公募基金的心頭好之一，截至2021年末，660只基金持有藥明康德，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康、劉彥春管理的景順長城新興成長、趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療、焦巍管理的銀華富裕、吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健等持股數(shù)量居前。

針對今日市場的異動，也有市場傳言稱，出于基金公司考核機制的原因，絕對收益賬戶開始降低倉位，特別是“固收+”產(chǎn)品的權(quán)益?zhèn)}位，在節(jié)后降倉，高景氣賽道受重挫。對此，業(yè)內(nèi)人士認為，從資金方面來看，“固收+”等產(chǎn)品情況也很難判斷，“但今天確實是有外資在凈賣出，主要還是近期波動較大疊加一些海外的新聞影響，可能形成了一部分踩踏?！?/p>

珍惜2800點以下的創(chuàng)業(yè)板，公募基金仍看好新能源

對于熱門賽道的重挫，多家機構(gòu)也在第一時間給出相關(guān)解讀。

博時基金認為，近期新能源車板塊回調(diào)幅度較大，主要是因為美聯(lián)儲加息對全球范圍內(nèi)成長板塊的估值有壓制，以及在國內(nèi)強烈穩(wěn)增長預(yù)期的背景下，短期市場對穩(wěn)增長板塊的偏好提升，并且當前市場缺乏增量的入場資金，對新能源車板塊形成階段性的壓制。

“站在當前時點，我們依然堅定看好新能源汽車行業(yè)的投資機會?！辈r基金認為，在全球范圍內(nèi)，新能源車的政策都在持續(xù)加碼，符合碳中和的主題和節(jié)能減排的方向，同時也是國內(nèi)促進消費和內(nèi)需的途徑之一。并且當前新能源車的滲透率在全球仍不到10%，行業(yè)仍具有高景氣度，長期成長確定性強。

進一步來看，經(jīng)過前期的回調(diào)，相關(guān)板塊估值已逐漸接近歷史底部，并且行業(yè)基本面處于短期和中長期同時向上的階段?！拔覀冋J為新能源車板塊最黑暗的時刻已經(jīng)過去，往后看回調(diào)幅度不會太大，當前的估值性價比較調(diào)整前更高，相對更看好產(chǎn)業(yè)鏈里核心龍頭公司的表現(xiàn)?！辈r基金表示。

信達澳銀基金則在今日致投資人一封信中稱，目前無需對市場整體過度擔憂，應(yīng)珍惜2800點以下的創(chuàng)業(yè)板及3400點以下的上證指。

對于近期市場調(diào)整，信達澳銀基金認為，這是市場短期非理性情緒的集中宣泄，預(yù)計今年A股市場大幅下行的可能性不大，應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性的投資機會。

在投資布局上，信達澳銀認為可關(guān)注三大方面：一是交運、旅游、養(yǎng)殖、地產(chǎn)鏈等超跌行業(yè)；二是“碳中和”領(lǐng)域的綠電、新能源、風電、光伏等賽道，這些板塊的長期發(fā)展邏輯沒有改變；三是環(huán)保、建筑等逆周期板塊，其業(yè)績增長確定性將會在今年有更為充分的體現(xiàn)。

金鷹基金權(quán)益研究部策略研究員金達萊認為，市場異動主要來源對中美戰(zhàn)略競爭的矛盾加深的憂慮情緒。他認為，中國新能源產(chǎn)業(yè)起步早，已經(jīng)形成完備的產(chǎn)業(yè)鏈，在全球范圍具備很強競爭力，美國拜登政府要發(fā)展新能源難以脫離中國，以光伏產(chǎn)業(yè)為例，我國雖然經(jīng)歷了歐美多年雙反制裁，但依然壟斷全球光伏制造。美國政府可能會針對中國某些標桿性企業(yè)，但是無法封鎖中國所有企業(yè)。

“此外，在經(jīng)歷持續(xù)近30%的回調(diào)后，不排除由于部分基金較大贖回引發(fā)的資金層面反向的正反饋效應(yīng)，進一步促使前期熱門板塊的超跌。”在他看來，一方面，去年買核心賽道基金的投資者當前可能已存在明顯虧損，當這些基金凈值接近1元時，投資者有較大沖動贖回基金。另一方面，由于開年以來行情不好，新基金發(fā)行遇冷，增量資金相對有限。

從長期視角看，金達萊認為，隨著銀行剛兌打破，萬億理財資金在尋找新方向，居民資產(chǎn)入市已是大勢所趨，一旦市場重新出現(xiàn)賺錢效應(yīng)，場外資金仍有望再度涌入。短期來看，仍需經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布來為市場提振信心，可關(guān)注近日將公布的1月信貸社融數(shù)據(jù)。

值得強調(diào)的是，隨著市場情緒的逐漸企穩(wěn)和漸趨改善，A股的春季行情仍在途中。春節(jié)后至兩會召開前，國內(nèi)正進入“穩(wěn)增長”和“政策發(fā)力適度靠前”的觀察期，國內(nèi)流動性環(huán)境趨向?qū)捤?。而美?lián)儲加息落地后，預(yù)計海外和國內(nèi)資金的壓制因素也將有所消退，后續(xù)銀行信貸、基金發(fā)行和自購等存量資金情況將有所改善。隨著外資等資金的回流，A股市場信心也有望提振。

他表示，行業(yè)配置上，在均衡配置下，關(guān)注估值具有性價比的科技板塊?！岸唐?，科技板塊經(jīng)此輪調(diào)整后，在隨后的年季報密集披露期，業(yè)績高增、性價比合適的景氣方向仍可為，當前調(diào)整或有望提供年內(nèi)較佳的低吸機會?！贝送猓胺€(wěn)增長”主線，即銀行地產(chǎn)鏈、新老基建鏈和大眾消費等，在政策未落地前，市場仍會對主線存在期待，可逢低參與。

也有機構(gòu)從估值角度來分析稱，寧德時代目前估值已經(jīng)到了2019年上漲之前的增速水平，而2019年10月之后，行業(yè)還是經(jīng)歷了2020疫情影響下的需求不及預(yù)期的情況。“從基本面看，往前往后看，最差的肯定不是2022年，那么近期可能真的更多的是配置型資金的減倉以及由此引發(fā)的踩踏。對于行業(yè)增速和現(xiàn)在的估值水平，我們還是很有信心的?！?/p>

關(guān)鍵詞： 葛蘭 大額贖回 寧德時代