中華網(wǎng)財經(jīng)5月15日訊 中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，港交所文件披露，5月13日，星空華文控股有限公司（下稱：星空華文）向港交所提交上市申請。中金公司和中信建投國際為聯(lián)席保薦人。星空華文為燦星文化在2021年8月重組后的主體公司，曾于2021年11月遞表港交所。

招股書披露，此前，2021年1月，燦星文化已向深交所上市委員會審議會議提呈A股申請。2021年2月，深交所就A股申請發(fā)出終止通知，理由為確定華人文化、田先生、金先生及徐先生為燦星文化的實際控制人，因股權(quán)結(jié)構(gòu)復雜而缺乏充分依據(jù)及燦星文化于2020年4月應(yīng)用會計調(diào)整追溯確認2016年3月夢響強音收購事項產(chǎn)生的商譽減值虧損約人民幣347.6百萬元（夢響強音商譽減值調(diào)整），并未反映燦星文化于相關(guān)期間的實際財務(wù)狀況。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按2020年收入計，成立于2006年3月的星空華文是中國最大綜藝節(jié)目IP創(chuàng)造商及運營商，市場份額為2.0%。星空華文收入構(gòu)成包含綜藝節(jié)目IP運營及授權(quán)、音樂IP運營及授權(quán)、電影及劇集IP運營及授權(quán)、其他IP相關(guān)業(yè)務(wù)。

2012年，星空華文推出中國最受歡迎的歌唱比賽節(jié)目之一《中國好聲音》。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，播出十季后，《中國好聲音》創(chuàng)下中國季播持續(xù)時間最長的綜藝節(jié)目的記錄。同時創(chuàng)造及運營其他長期以來受歡迎的綜藝節(jié)目IP（如《蒙面唱將猜猜猜》、《中國好歌曲》及《出彩中國人》）。與中國三大網(wǎng)絡(luò)視頻平臺之一優(yōu)酷合作，共同制作網(wǎng)絡(luò)舞蹈比賽節(jié)目《這！就是街舞》。

此外，截至2021年12月31日，星空華文擁有757部過去幾十年在香港制作的廣受歡迎的中國電影，其中包括許多經(jīng)典作品，如《猛龍過江》、《精武門》、《倩女幽魂》及《胭脂扣》。

去年虧損3.52億

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，招股書顯示，星空華文2019年、2020年、2021年營收分別為18.06億元、15.6億元、11.27億元；2021年收入下降至11.27億元，公司解釋為主要由于制作的超大型綜藝節(jié)目數(shù)量由2020年的8個減少至2021年的7個，以及《中國好聲音》產(chǎn)生的收入下降，主要由于企業(yè)客戶廣告預算下降。

同期間，星空華文毛利分別為7.05億元、5.87億元、2.74億元；2019年、2020年、2021年期內(nèi)盈利分別為3.8億元、-2780萬元、-3.52億元；

2019年、2020年、2021年星空華文經(jīng)調(diào)整凈利分別為4.06億元、-30萬元、-3.04億元；經(jīng)調(diào)整利潤率分別為22.48%、-0.02%、-27.01%。

此外，截至2021年12月31日，星空華文持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為5.47億元。

主要財務(wù)比率來看，2019年-2021年，星空華文凈溢利率分別為21.0%、-1.8%、-31.2%，資產(chǎn)回報率分別為8.05%、-0.01%、-6.31%。

綜藝節(jié)目IP運營及授權(quán)去年收入占比78%

招股書顯示，綜藝節(jié)目IP運營及授權(quán)為其收入主要組成部分，2021年收入8.8億元，占收入比為78%；音樂IP運營及授權(quán)收入為1.18億元，占比為10.5%；電影及劇集IP運營及授權(quán)收入為8640萬元，占比為7.7%；來自其他IP相關(guān)業(yè)務(wù)收入為4250萬元，占比為3.8%。

毛利率逐年下滑 去年僅為24.3%

毛利率方面，星空華文2019年-2021年毛利率分別為39.0%、37.7%、24.3%，其中2021年，音樂IP運營及授權(quán)毛利率最高為72.1%，電影及劇集IP運營及授權(quán)毛利率其次為64.8%，綜藝節(jié)目IP運營及授權(quán)毛利率最低僅為13.2%。

《這！就是街舞2021》去年毛利率最高為34.9%

中華網(wǎng)財經(jīng)翻閱招股書發(fā)現(xiàn)，星空華文，2021年來自《中國好聲音2021》的收入達到2.52億元，占營收比為28.6%，毛利率為2.2%；來自《這！就是街舞2021》的收入達到2.39億元，占收入比為27.2%，毛利率為34.9%為最高；來自《點贊！達人秀》的收入為1.1億元，占營收比為12.5%，毛利率為1.8%。

中華網(wǎng)財經(jīng)注意到，截至最后實際可行日期，星空華文在與韓國文化放送株式會社（MBC）的糾紛相關(guān)的兩起未決訴訟案件中擔任被告人，總索賠金額為約人民幣1.58億元。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，星空華文的最終控制人為華人文化、田明、金磊及徐向東。Unionstars由Harvest Sky、Goldenbroad、East Brothers及Beamingstars分別擁有40.65%、17.64%、7.53%及34.18%的商業(yè)公司，為星空華文的控股股東之一。

淘寶中國持股1.17%

另外，西藏源合持股為5.7%，上海奧遐持股為2.02%，平潭灃淮持股為1.79%，淘寶中國持股為1.17%，上海灃浦持股為1.08%；Premier Asia、寧波芳華分別持股0.94%，上海巖衡持股0.72%，Dream Radius持股0.65%，寧波豐財持股0.56%，Hanfor持股0.55%。

星空華文此次IPO募集資金將用于為IP制作及運營提供資金；用于擴大受眾范圍以提供更好的客戶服務(wù)及宣傳已建成的文娛IP產(chǎn)業(yè)價值鏈；用于進行投資及收購與業(yè)務(wù)互補及符合策略的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)；用作營運資金及一般企業(yè)用途。

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