中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月26日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，據(jù)港交所1月25日披露，鄉(xiāng)村基快餐連鎖控股有限公司(下稱“鄉(xiāng)村基”)在港交所提交上市申請，高盛和招銀國際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

始于1996年重慶的鄉(xiāng)村基，是中國最大的中式快餐集團(tuán)之一，聯(lián)合創(chuàng)始人為李紅女士和張興強(qiáng)先生，截至2021年9月30日，旗下管理兩大品牌，共有1,145家直營餐廳。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2020年連鎖餐廳數(shù)量及所得收入計(jì)算，是中國最大的直營中式快餐集團(tuán)。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2019年1月至2021年9月的連鎖餐廳數(shù)量增長計(jì)算，鄉(xiāng)村基是中國前五大直營中式快餐集團(tuán)中增速最快的快餐集團(tuán)，增長率達(dá)到79.5%。

鄉(xiāng)村基旗下共擁有鄉(xiāng)村基和大米先生兩品牌，其中鄉(xiāng)村基于1996年創(chuàng)辦，大米先生于2011年創(chuàng)辦。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，2019年1月至2021年9月，按連鎖餐廳數(shù)目增長計(jì)算，大米先生是中國前五大直營中式快餐集團(tuán)中增長最快的品牌，增長率達(dá)到102.6%。截至2021年9月30日，在中國經(jīng)營543家大米先生餐廳。

招股書顯示，鄉(xiāng)村基餐廳網(wǎng)絡(luò)由2019年1月1日的638家餐廳快速擴(kuò)展至截至2021年9月30日的1,145家餐廳。2020年，鄉(xiāng)村基收入由2019年的人民幣33億元小幅下降至2020年的人民幣32億元。截至2021年9月30日止的九個(gè)月內(nèi)，鄉(xiāng)村基餐廳凈增176家，同期收入達(dá)到人民幣34億元，較2020年同期增長56.4%。

細(xì)分來看，截至2019年、2020年以及2021年前九個(gè)月，鄉(xiāng)村基餐廳營業(yè)利潤率分別為10.7%、9.2%和12.6%；大米先生餐廳的營業(yè)利潤率分別為6.5%、3.3%和10.4%。

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)翻閱招股書發(fā)現(xiàn)，截至2019年、2020年以及2021年前九個(gè)月，鄉(xiāng)村基餐廳的單店日均銷售額分別為13711元、11873元和12116元；客單價(jià)分別為26.6元、25.6元和25.9元；翻座率分別為2.8、2.2和2.8；單店日均坪效分別為53.0元、49.7元和56.4元。值得注意的是，鄉(xiāng)村基的單店日均下單數(shù)量由2019年的515單下跌至2020年的463單，于截至2021年9月30日止九個(gè)月則小幅回升至468單。

而同期，大米先生餐廳的單店日均銷售額分別為10207元、9882元和12268元；客單價(jià)分別為22.7元、21.5元和22.0元；翻座率分別為3.3、3.4和4.2；單店日均坪效分別為45.9元、49.0元和65.5元。

于往績記錄期間，鄉(xiāng)村基餐廳從370家增加至602家，而大米先生餐廳從268家增加到543家。截至2021年9月30日，鄉(xiāng)村基餐廳絕大部分位于重慶及四川，在重慶和四川分別有343家及222家餐廳。截至2021年9月30日，大米先生在湖北、湖南、四川、重慶和上海分別有185家、104家、103家、81家和70家餐廳。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，IPO前，李紅女士、張興強(qiáng)先生、Credit Suisse Trust Limited、Seletar、Serangoon、Carolina Blue及豪誠為控股股東，創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)持股53.15%。其中，紅杉中國持股7.88%，SIG海納亞洲持股14.36%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書，2019年、2020年及截至2021年9月30日止九個(gè)月，鄉(xiāng)村基收入分別為人民幣32.57億元、31.61億元及34.24億元。同期間，鄉(xiāng)村基凈利潤分別為8270萬元、-242萬元、1.63億元。值得注意的是，2021年前九個(gè)月，鄉(xiāng)村基凈利潤為1.63億元，而2020年同期則凈虧損1381萬元。

從行業(yè)發(fā)展來看，中式快餐店在中國快餐店市場占主導(dǎo)地位，按收益計(jì)算，由2016年至2020年，市場份額超過70.0%。中式快餐店市場的收益從2016年的人民幣5,648億元增加至2019年的人民幣7,557億元，復(fù)合年增長率約為10.2%，而受COVID-19爆發(fā)的影響，于2020年，收益下降至人民幣6,590億元。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，中式快餐店一般有數(shù)量較大的SKU，口味豐富，廣受中國消費(fèi)者的歡迎。因此，根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，由2020年至2025年，該市場預(yù)期以約14.0%的復(fù)合年增長率增長，于2025年達(dá)到人民幣12,685億元。

而根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，直營連鎖中式快餐店在2016年至2019年的增長率最高，達(dá)15.0%，并預(yù)期進(jìn)一步在2020年至2025年將以16.9%的復(fù)合年增長率保持增長趨勢。雖然于2020年收益下降至人民幣468億元，但根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，該市場的收益預(yù)期將進(jìn)一步增長，復(fù)合年增長率約為16.9%，于2025年達(dá)到人民幣1,023億元。

鄉(xiāng)村基此次IPO募集資金所得將于未來三年用于擴(kuò)展餐廳網(wǎng)絡(luò)、深化市場滲透并按需要翻新現(xiàn)有餐廳；將于未來三年用于加強(qiáng)供應(yīng)鏈能力以支持?jǐn)U張；用于加強(qiáng)技術(shù)能力，以進(jìn)一步提升運(yùn)營效率；及用作一般企業(yè)用途。

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